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中国鞋底原液行业市场现状及成本原料分析

鞋底原液即鞋底用聚氨酯树脂，主要用于生产聚氨酯鞋底，其组分

根据鞋底用途的不同，添加比例也有所差异。在鞋底原液组合料中，

A组分主要是聚酯多元醇、发泡剂、扩链剂、匀泡剂的混合物，B组

分是部分多元醇和MDI形成的预聚体，C组分主要为胺类催化剂。

中国是全球最大的聚氨酯鞋底原液生产国。我国自1986年引进日本

聚氨酯鞋底原液生产技术以来，行业迅速发展，目前国内鞋底原液生

产厂家已达30余家，主要分布在浙江、江苏、山东、福建、广东等

地。2018年中国鞋底原液总产能为117万吨，产量约为54万吨，开

工率为46.2%。由于国内鞋底原液产能过剩严重，整体行业开工率偏

低。

全球制鞋行业规模稳步上升，我国是全球最大的鞋类生产国。2018

年全球制鞋市场规模为271.76亿双，同比增长3.5%，其中55.8%的

鞋产量都来自中国。制鞋行业为劳动密集型行业，产能持续向劳动力

成本更低的国家和地区转移，全球制鞋中心起始于意大利、西班牙，

逐渐转移到日本、台湾、韩国、中国，目前中国是全球最大的制鞋中

心。而近年来随着中国制造成本的上升，制鞋业有向印度、越南、印

度尼西亚等国转移的趋势。
我国聚氨酯原液在鞋材中占比较低，替代空间广阔。随着社会经济

的发展与人们生活水平不断提高，鞋底材料的质量不断提高，选择性

也越来越多。传统鞋底大多采用皮革、NR等天然材料，现代鞋底则

多采用SR、PVC、PU、TPE等人造材料。聚氨酯作为鞋底材料在1990

年以后被广泛使用，具备质量轻、弹性好、强度高、耐磨、穿着舒适、

可降解等特点。同样作为轻量化的鞋底材料，聚氨酯与EVA相比回弹

性和耐磨性更好，在运动鞋、安全鞋、舞鞋等品类中有独特的优势。

我国聚氨酯鞋底原液在鞋材中占比不到10%，远低于发达国家20%

的水平。尽管在制鞋产业向东南亚迁移的背景下，我国皮革鞋靴整体

产量增速有所下滑，但运动鞋细分领域依旧保持高增长。2018年我

国运动鞋产量接近11亿双，近三年复合增速为6.6%，未来鞋底原液

市场前景依旧乐观。

鞋底原液价格受原材料波动影响较大。鞋底原液的主要原材料为纯

MDI、BDO、己二酸等，2013年后随着原材料价格支撑减弱，叠加鞋

底原液行业长期供大于求，鞋底原液价格持续下跌。2016-2018年，

一方面受原材料MDI价格大幅上涨影响，推升鞋底原液成本，一方
面环保趋紧使行业集中度上升，大型企业议价能力增强，2019年鞋

底原液平均价格为17000元/吨左右，波动较为平稳。