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企业发行永续债的权益认定与税务影响分析
一、永续债的定义
永续债是指企业可以无限期地拖延偿还本金，但要按期支付利息的债券。与传统债券不同的是，永续债不在规定的时间内到期，而是长期存续，一般没有偿还本金的义务，且在一定条件下可以进行赎回。
二、永续债的优点
永续债可以成为企业融资的重要方式之一，有以下几个优点：
1.融资成本低：永续债与普通债券相比，其资金成本较低，企业可以获得较高的融资额度。
2.资本金结构优化：永续债不计入企业股本，可以有效地优化企业的资本金结构，减少企业的股权稀释。
3.延长债务期限：永续债没有到期日，可以为企业提供较长的债务期限，降低风险，提高企业债务偿付的灵活性。
三、永续债的发行权益认定
1.偏债权还是偏股权？
永续债的性质既有债券的特征，又具备股票的特点。因此，永续债的发行权益认定是一个关键的问题，直接关系到企业的计税方法。
由于永续债的最终偿还期限无法确定，且拥有赎回或转股的权利，使其中的股权成分占比愈来愈大，会让永续债被认为是一种类似于股权的证券而非债权。
2.权益认定的标准
针对永续债的权益认定，目前国际上主流的标准是“影响经济实质的标准”。
根据此标准，应根据永续债的经济实质判断其为债权还是股权，主要考虑以下三个方面：
```text
1.永续债协议下的现金流量规定；
2.永续债的融资结构；
3.永续债的财务和商业特征。
```
以上三个方面都指向永续债的实质性质，如果在规定的全部经济条件下，永续债具有债权的性质，则其是一种债权证券；如果其具有股权的性质，则被视为一种股权证券。
四、永续债的税务影响
1.企业所得税方面
针对永续债的认定问题对于企业所得税有直接的影响，如果将永续债认定为股权，则企业需要上缴相应的所得税。
如果永续债被认定为类似于普通债券，企业所支付的利息支出将可以抵扣企业净利润，减少企业的应纳所得税。但是如果永续债被认定为股权，则其所支付的利息属于股利的范畴，不可抵扣企业所得税。
同时，对于永续债的发行费用，如果被认定为是发行普通债券，这部分开支可以从企业的利润中扣除；但是如果被认定为股权，则不能在企业所得税计算中扣除这部分开支。
2.资金融通证券交易所税负问题
在资金融通证券交易所上市交易的永续债，在税收安排上有了变化。《公告》显示，和其他交易所股票类业务不同，资金融通证券交易所的永续债税务安排分为资本利得税和营业税，两种类型的税务应缴纳税率分别为0.05%和0.1%，按照成交金额计算。
由于永续债的发行和交易具有费用较低、价格稳定等特点，吸引了越来越多企业利用它筹集资金。但是，企业在发行永续债和进行交易时，如果无法准确把握其财务和商业特征，可能会面临税务问题。而专业的会计师事务所则可以提供相关的税务咨询和指导，帮助企业避免这些税务问题的风险。
五、结论
永续债作为目前较为流行的企业融资方式之一，其权益认定问题成为制约企业发行和交易的重要问题之一。本文主要从永续债的定义、优点、发行权益认定和税务影响几个方面进行了阐述。在进行永续债的认定时应根据永续债的经济实质来判断其为债权还是股权，同时，在永续债发行和交易过程中，企业应当注意其财务和商业特征，正确处理税务问题，以免带来不必要的风险。