融资租赁公司跨境融资的解析.docx

融资租赁公司跨境融资的解析融资租赁公司跨境融资的解析引导语：融资租赁跨境融资应注意的问题?有哪些形式?下文是相关的解析资料，欢迎大家阅读学习。目前，融资租赁公司跨境融资主要有两种形式：跨境人民币贷款、境外外汇借款及发外债。近年来，国内越来越多的融资租赁公司开展跨境融资租赁业务。随着我国开辟多个自由贸易区，放松资本项下的外汇管制，越来越多的融资租赁公司在自贸区设立子公司从境外获取低成本资金;而外资融资租赁公司本身就有净资产9倍的外债额度，可以直接借入外债。目前，融资租赁公司跨境融资主要有两种形式：跨境人民币贷款、境外外汇借款及发外债。一、跨境人民币贷款上海自贸区和深圳前海深港现代服务业合作区(以下简称“前海合作区”)设立后，许多融资租赁公司利用自贸区的政策优势，通过引进跨境人民币贷款降低资金成本。跨境人民币贷款是指在自贸区注册成立并实际经营的境内企业从境外经营人民币业务的银行借入人民币资金。本文将主要以前海合作区跨境人民币贷款案例来进行分析，上海自贸区的跨境人民币借款和前海跨境人民币借款操作方法类似。(一)跨境人民币贷款业务基本政策跨境人民币贷款是指注册在自贸区、并在自贸区实际经营或投资的企业从境外经营人民币业务的银行借入人民币资金。跨境人民币贷款实行余额管理。贷款期限、贷款利率由借贷双方自主确定，不纳入国内信贷规模管理，不执行银监会“三个办法一个指引”要求。前海跨境人民币借款应用于前海建设和发展，目前资金汇出前海主要有三种方式：一是融资租赁业务，二是保理业务，三是供应链管理业务。跨境人民币贷款只需在中国人民银行深圳分行进行报备，不需外管局审批，报备周期为1-2周，无需外汇管理局再审批，比普通的外商投资企业外债办理审批时间节约2周时间。根据《跨境担保外汇管理规定》，为跨境人民币贷款提供担保不属于“内保外贷”和“外保内贷”，不需要经过外管局提前审批，只需在担保合同签订后15日内到外管局备案即可。另外，相比普通的外币外债，跨境人民币贷款没有汇率波动风险。(二)跨境人民币贷款操作流程和业务模式以前海跨境人民币贷款为例，跨境人民币贷款操作流程如下：1、境内银行根据融资租赁企业提出的融资申请，进行海外询价、接洽境外银行为融资租赁企业制定融资方案。2、境外银行向境内企业出具《贷款意向函》。3、境内企业向境内银行发起跨境人民币贷款备案申请。4、境内银行向主管人民银行进行备案。5、人民银行对跨境人民币贷款进行批复。6、境内企业向境外银行正式发起跨境人民币贷款申请。7、境内企业和境外银行签订《跨境人民币贷款合同》。8、境内企业在境内银行开立跨境人民币贷款专户，用于贷款监管。9、境外银行向贷款专户进行放款，境内企业可提款使用。跨境人民币贷款的操作，主要有境内银行增信模式和境外银行直贷模式模式。(三)境内银行增信模式境内银行增信模式是指境内银行成为借款人跨境融资财务顾问，并为跨境融资提供信用增级(主要模式为开具人民币融资性保函)，然后境外银行对借款人进行放款的方式。这种模式是最常见的跨境融资方式，其优势在于操作程序较为简便，缺点在于需增加0.9%-1.2%的保函费用，综合融资成本会增加。实际操作中，企业获取保函的方式方法也不尽相同。可以是融资租赁公司通过资产质押(包括不动产、有价证券、银行承兑汇票等其他证券质押)、关联企业担保等方式直接申请保函;也可以是关联企业为融资租赁公司申请保函;还可以是承租人为融资租赁公司申请保函。案例：东江环保股份有限公司(以下简称“东江环保”)以保证金质押的方式向招商银行深圳景田支行进行申请，开具境外某银行为受益人，深圳市前海花样年金融服务有限公司(以下简称“花样年金融”)为被担保人的融资性保函，从而使花样年金融获得了境外银行贷款;同时，东江环保与花样年金融签署融资租赁售后回租合同，从而使花样年金融将获得的跨境人民币贷款以融资租赁的形式投放给东江环保公司。(四)境外银行直贷模式境外银行直贷模式是指境外银行接受境内银行的推荐，对跨境融资进行独立的授信审批，承担信用风险。境内银行可以协助借款人直接申请境外分行的授信额度，在不开具融资性保函的情况下，境外银行可以直接基于借款人在境内的具体融资项目进行放款。境内银行收取约0.2%左右的账户管理费和贷款服务费。目前跨境人民币贷款采取这种方式的企业较多。境外银行直贷模式优点在于节省保函费用，综合成本最低;缺点在于境外银行对授信审批和项目的要求更为严格。案例1：中广核国际融资租赁有限公司(以下简称“中广核租赁”)利用前海跨境人民币贷款优惠政策，借助中国农业银行深圳分行和前海分行的力量，与中国人民银行深圳中心支行跨境人民币办