互联网理财谁“宝”谁“草”-.docx

互联网理财谁“宝”谁“草”?互联网理财谁“宝”谁“草”?今日，京东一款名为“京东8.8”的理财产品正式开售，认购额度100元起，单个用户认购无上限，产品募集总规模为10亿元，固定年化现金支付比率为8.8%。在如今各类余额理财“宝宝”7日年化收益率全面下滑之时，看到8.8%这个数字会让理财“小伙伴们”眼前一亮。然而，记者在查看产品说明时发现，该产品主打亮点是8.8%的固定年化支付率，对接的是国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金;8.8%指“2014年化8.8%现金支付比率”，而不是年化收益率;对接的是一款混合基金，而非货币基金。专家指出，相比之前的互联网“宝宝们”，近期的新华阿里一号和“京东8.8”，不再满足于只对接货币基金，产品结构正趋于复杂化，普通投资者一定要看懂再买。现金支付比率非年化收益率记者查看京东金融页面发现，“京东8.8”具有不承诺收益、不承诺保本、赎回费率随持有时长递减三个特点。那么，“8.8%”是什么意思?国泰安康养老基金的说明书解释，定期支付是“每季度定期向持有人支付一定的现金”，该产品发售公告显示，所谓“2014年化8.8%现金支付比率”，是指每季度最后一个月的20日，以8.8%的年化现金支付比率向用户支付现金。对此，基金分析师江赛春表示，8.8%的现金支付比率和预期收益率是两个概念，其实，该产品很普通，但在营销上很有噱头，因它和互联网概念有关;该产品就是在混合基金的基础上，无论该基金亏损与否，基金也会按照约定的期限和收益率给投资者分红，但减少的是投资者的本金份额，而并非一般意义上的分红即以投资本金乘以收益率计算的收益。记者查阅资料发现，自去年6月首批定期支付基金扎堆面世之后，定期支付型基金就逐渐开始走红，包括工银瑞信基金、信诚基金在内的多家基金公司，已经发行了定期支付类型的基金产品。值得注意的是，此次“京东8.8”与之前发行的定期支付基金在支付模式上一致，均是一种定期定比例的基金赎回机制，而并非基金收益的分红。新产品实际收益率有多少“用户本金可能有损失。”一位基金业内人士表示，与货币基金“存本付息”不同的是，“京东8.8”支付的现金包含了用户的本金，如果基金的收益率不足8.8%，其资产本金就会越来越少，直至资产消耗殆尽;也就是说，只有当基金的收益率超过8.8%，才能保证本金的完整。“你借我一只羊，只要羊还在我的羊圈里，我会每季度分你一斤羊肉，你就能过上有羊肉吃的幸福养老生活了;但某一天你想把羊领回家，或许那时候只剩下一堆羊骨头。”某基金公司营销部负责人对这款“8.8%”的产品如此形象地比喻。“京东8.8”的实际收益率能到多少?能否支撑8.8%的现金支付率?记者查询了同类基金产品的收益情况，工行瑞信月月薪的现金支付率为6%，而交银月月丰产品的现金支付率只有4%，显然，“京东8.8”所承诺的现金支付率高出不少。互联网理财谁“宝”谁“草”?“虽然同为互联网宝宝，但对接混合型基金的要比对接货币基金的风险更高。”专家表示，互联网金融产品表面上都遵循“操作简单，门槛很低”的原则，但目前已有从极低风险向较高风险过渡的迹象，投资者千万不要只看数字。记者在该产品网页上发现，“2014年化8.8%”的宣传显眼，而“现金支付比率”的提示文字却不明显。专家表示，限额抢购+高收益率，是互联网理财营销的惯用手段;“8.8%”噱头大于实际，投资者最终可能难以获得高收益。事实上，互联网“宝宝们”的大热与其“去专业化”的产品设计有关，“所见即所得，所见即可用”，让传统的基金产品更有亲近感;以往的“宝宝们”门槛低、购买方便;“随着对收益率要求的攀升，理财产品有从极低风险产品向较高风险理财产品转换的趋势。”易观国际分析师李萌表示，最近新推的几个理财产品都走出了货币基金的范畴，先有“余额宝2期”触及保险理财，后有“京东8.8”对接风险更高的混合型基金，普通用户能否认识到风险让人有些担心。h