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掌握企业资金命脉四步曲【会计实务经验之谈】
随着人民币国家化与利率市场化的循序渐进，以及国内资金供给偏紧依旧，越来越多的CFO意识到，企业资金管理应立足于流动性优点的视角下，通过加快运转、把握关键、从严管控以及踏准节奏等四方面进行系统性优化管理。
加快运转
致力于中国电子商务最后一公里的欧飞网，在流血的互联网大战之中力图以资金和信息化为双翼构建内生竞争优势。
从2012年交易额60亿，到2013年交易额达到200亿，互联网速度让传统企业瞠目结舌的同时，也让欧飞网和吴日涛感受到了莫大的压力。作为欧飞网的财务总监，吴日涛坦承，互联网企业现在的确是在“野蛮生长”，因此对于欧飞网来说，坚持快跑，活下来就是最好的选择，战略战术可以非常灵活。
欧飞网创立于2005年，最初的创业领域选择在数字化商品领域精耕细作，卖各类数字化产品，如网络电话卡、移动、联通、电信的手机充值卡、游戏点卡与游戏道具交易、水电煤公用事业缴费、银行转账与信用卡还款等。因为是B2B的商业模式，欧飞网并不为大众所熟悉，但是在细分领域却已声名鹊起。腾讯、百度、淘宝、网易、奇虎360等众多互联网都与欧飞网合作，成为欧飞的分销客户。通过网吧、超市、便利店、手机充值点、社区服务站、无人终端机，欧飞网将数字化商品遍布全国。经过九年多的发展，欧飞网已经成为中国最大的以游戏和话费充值为主的综合数字商品分销商和系统支撑服务提供商，平均每天有上千万人通过不同的渠道使用欧飞网的服务。
2013年，欧飞网的全资子公司千米网正式上线，千米网定位为专业的电商系统及服务提供商，帮助创业者及中小(微)企业认识电子商务并走上适合自身的电商道路。现今服务于本地生活、手机行业、游戏行业、农资行业、快消品、办公用品等诸多行业，专注于垂直行业的电商解决方案及服务提供。
在厮杀惨烈的互联网行业，每天都有新进入者和倒下者。虽然欧飞网由于由于运营方式和京东这样的大电商有所区别，所以目前竞争态势还不很明显，但是随着大电商们数字产品类目越来越丰富，即使模式不同，但未来仍然有可能产生正面的竞争冲突。吴日涛认为，那可能将会是一场艰苦的战争。因此对于欧飞网来说，这是一场和时间赛跑的游戏，跑得越快，就越可能为自己获得更大的生存机会。
把住资金的命脉
互联网火箭般的速度让吴日涛感受到了莫大的压力，“在传统企业做财务总监，是基本有着固定套路的，财务管控重点也都有规可循。可是在互联网企业，业务流程和财务管理侧重点和传统企业相差很大，比如我们的成长速度非常快，在这种增长速度下，很多问题是被高速增长所掩盖掉了，管理上的脱节、现金流的断裂危险，都是存在的，如果没有足够的重视和有效的手段，后果是不堪设想的。”
在每天能够产生一亿元左右交易量的欧飞网，吴日涛将财务管控的重点放在资金管理上。“对资金管理是财务工作的重中之中，这么大的交易流水，首先要解决的是资金入口的问题。在资金的归集方面，我们主要是跟现在的第三方支付公司合作；在资金清算方面主要仰仗于高效率的资金运作和7*24小时不间断的服务来保证资金不断地在滚动。在这方面我们跟多家银行合作，商户在什么银行我们就用哪个银行的结算系统给商户结算，确保节假日无论大小额，都能实时结算。”
欧飞是典型的资金密集型企业，业务特点之一就是毛利率很低，大概只有千分之几。想要有所盈利，除了高效使资金运转外，还要不断有场外的资金入场推高规模，牢牢占据市场领先地位。这就对欧飞网的资金成本提出了很高的要求。吴日涛也认为这是一个两难的问题，“如果我们的资金成本太高，那就不可能赚钱；如果我们的规模不足够大，就无法甩开竞争对手。在兼顾盈利和规模上，现在我们解决这个问题的主要手段就是通过高杠杆来迅速帮助企业做大。”
但是显然，将资金杠杆放到极限很容易造成企业的负债增高，引发经营风险。对此吴日涛进行了解释，“我们这些数字产品、虚拟产品有一定硬货币的通性，交易实效性快，周转快、刚性兑付，无库存压力。比如我们经营的腾讯的Q币，2012年时进价是85折，2013年进价就已经是95~97折。这种相关产品的特性就决定了我们可以采用高杠杆来为企业解决资金问题而不会带来太大风险。因为高周转率的库存指标所带来的变现能力，为我们带来了充足的流动资金，足以应付短期或长期的债务偿付。”此外，2013年200多亿元的交易额其中很大一部分是落地到银行的存款账户中去，银行很容易看到公司的成长速度和规模，所以银行业会乐于给我们一些无担保的信用贷款，贷款利率也会处在一个比较低的水平上。这就使得欧飞网整个公司的资金成本处在一个较低的水平上。
然而，仅仅依靠银行这种融资渠道还是比较单一，相比欧飞这样的成长速度来说，单一的融资渠道还是难以满足增长需求，吴日涛也在积极探索融资的多元