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有关企业盈余管理问题探讨

目前被普遍认可的盈余管理即企业管理者以获取一定的自身利益为目的，在会计准则和会计制度允许的范围内，运用职业判断编制财务报告或通过规划交易以误导那些以公司经营业绩为基础的利益关系人的决策或影响那些以会计报告为基础的契约的后果。从解释中可以归纳出三个基本特征：第一，盈余管理的主体是企业的管理当局；第二，在盈余管理过程中，管理当局是有目的、有意图的；第三，管理当局进行盈余管理的目的是使自身利益最大化。
一、上市公司盈余管理的动因
(一)企业管理者自利动因根据委托代理理论，股东大会是委托人，董事会是股东大会在公司的常驻代表，对公司重大经营活动进行决策；公司经营者是受托人，只对公司非重大日常经营活动进行决策。由于管理者的努力程度很难监控，以报告净收益作为管理报酬的基础在一定程度上具有合理性。管理者为使自己奖金最大化，就会产生通过盈余管理达到目的的动机。如果净收益低于奖金方案的下限，管理者就会有进一步降低净收益的动机，这样下一年获得奖金的可能性就会增加；如果净收益高于奖金方案的上限，管理者也会产生减少净收益的动机，因为净收益超过上限的部分得不到奖金；只有净收益在奖金方案的上限和下限之间时，管理者才会采用会计程序来增加会计净收益。另外在管理者变更期间也存在多种盈余管理动机，如管理者可以在即将退休之际选择会计收益最大化的政策；业绩较差的公司管理者任期将至时，为防止或推迟被解聘，也会进行使会计收益增加的盈余管理；如果是刚上任的新管理者，则会在上任初期进行降低会计利润的盈余管理。
(二)企业外部制度动因第一，实现股票发行与上市目的。受计划经济影响，我国股票发行与上市一直带有计划性色彩，明显表现在额度控制与规模控制，由此导致股票的发行与上市资格成为稀缺资源，使股票发行能给公司带来丰厚的资金回报。但《公司法》对公司首次发行股票有严格的规定，如必须在近3年内连续盈利才能申请上市。为达到上市、取得资金回报目的，企业管理当局就有可能通过盈余管理，甚至违反制度粉饰财务报表来美化其公开市场形象。第二，维持公司上市资格。根据《公司法》及其他法规规定，上市公司出现连续2年亏损，或每股净资产低于面值，或财务状况异常时，将对其进行特别处理(即sT处理)；当其继续亏损时，将暂停上市资格，即停牌，目前是进行特别转让(即PT处理)。这意味着如果继续经营不力，将要退出股票市场，这是投资者最不愿意看到的结局。因此，对sT、PT公司进行盈余管理甚至利润操作，就会成为常见手段。第三，达到配股资格线。能否获得配股资格对上市公司极为重要，这将影响到上市公司后续资金的注入，但并非所有上市公司都能获得配股资格。目前，对欲获得配股资格的上市公司，最难满足的是“最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10％以上；属于农业、能源、原材料、基础设施、高科技等国家重点支持行业的公司，净资产收益率可略低，但不得低于9％；上述指标计算期间内任何一年的净资产收益率不得低于6％”的限制条件，为提高净资产收益率、获得配股机会，公司管理者就可能通过盈余管理达到目的。
(三)合理避税动因盈余管理的避税目的十分明显。一方面，我国税收优惠政策较多，企业管理者就有可能采取会计政策和程序尽量使前期利润为负，推迟开始获利年度，而在开始享受免税优惠政策的期间采取增加会计净收益的会计政策和程序，从而达到在免税优惠期之后的年度减少会计净收益、多享受税收优惠的政策。另一方面，公司管理者在会计政策和会计方法的选择上有较大的灵活性，为企业开展盈余管理提供了弹性空间。
(四)不违反债务契约的动因企业进行日常经营活动需要大量资金，除投资者投资和自身积累外，主要依靠金融机构的信贷资金。随着金融体制改革的深入，包括商业银行在内的金融机构信贷风险意识不断加强，金融机构在向企业贷款的同时一般会与企业签订协议，其中包括各种要求企业遵循的条款，如流动比率、净资产收益率等指标的变动范围，不能过度发放股利、进行额外贷款等。一旦企业超出这些条款所允许的条款范围，就会相应地提出惩罚措施。因此，当企业注意到本年度的财务指标有偏离债务条款的趋势或已偏离时，盈余管理就成为管理当局的工具，以保证其债务条款的有效性。
除上述盈余管理动因外，还有一些其他因素也影响着管理者行为。如公司为达到向市场传递业务稳健发展的信息、吸引投资者、稳定股价等目的，会通过赢余管理对其报表进行粉饰；当企业处于亏损状态时，为应付公司外部股东的股利分配要求，企业管理者会通过盈余管理减少报告利润，以便有正当理由减少股利分配。
二、上市公司盈余管理的方法
(一)巨额冲销部分公司为保持盈利水平，采取一次巨额冲销的方法，尽可能地把损失和费用在本期予以确认，以求在后续年度实现较高的会计利润。如部分企业在重组过程中夸大重组费用，以隐瞒利润，而当企业利润不足时，这