浅谈企业集团资金管理.doc

浅谈企业集团资金管理
一、资金管理是财务管理的核心
财务管理是企业管理的重要组成部分，而资金管理是财务管理的核心。
1.资金是企业生存、发展的必要保证
企业的生产经营活动归根结底表现为资金的运动过程，即资金的筹集、运用、收回与分配。企业要能长期、稳定地生存下去，必须具备两个条件，一是要以收抵支，二是能到期偿还债务，这都需要必要的资金来支撑。因此，资金是企业赖以生存的“血液”，如果资金周转不畅，企业经营就会受阻，更谈不上持续健康地发展。
企业效益滑坡、经营困难，除了受外部市场环境、产业政策、技术、成本等不利因素影响外，很多情况下是由于企业资金使用效率低下，资金周转不畅而直接导致生产经营活动无法正常运行。例如，企业如果没有足够的资金购买原材料、支付各项必要的费用，供应环节就会中断；如果没有足够的现金支付到期的债务，严重时会导致财务危机，甚至破产清算。历史上曾有一些国际知名的大公司，虽然他们的资产还没有到资不抵债的程度，但是由于资金运作失误，资金链中断，导致经营活动无法正常维持，被迫破产关闭，其中的教训应该引起我们高度重视。因此可以说，资金是企业生存、发展的必要保证，资金管理是企业财务管理的核心。
2.加强资金管理，实现财务管理目标。
企业财务管理的总体目标是要提高企业的经济效益，由于企业各方面生产经营活动的质量和效果都可以综合地反映在资金运动中，因此有效合理地组织资金活动，对于改善企业经营管理、提高经济效益具有重要作用。
现代企业已突破了利润最大化的理财目标，而将企业价值或所有者财富最大化作为财务管理的基本目标，这考虑了资金的时间价值和风险因素，首要表现为未来现金流量的最大化，在资金良性循环的条件下最大增值。
资金作为企业经济活动的“血液”，一旦发生问题就难以生存，更谈不上发展，也就无法实现财务管理的目标。在评价一个企业经营管理的好坏时，经营者越来越多地从资金运转状况来考虑，因为高额的账面利润可能掩盖了企业资金周转不灵的实情。例如，大量逾期应收账款的存在，隐藏了产生坏账的风险，大幅虚增企业利润，而现实中却缺乏充足的营运资金，投资者分不到红利，债权人收不回本息，将直接导致企业无法持续经营。因此企业只有加强资金管理，合理组织资金供应、降低资金使用成本、加快资金周转、优化资金控制和监督机制，才能促进企业现金流的良性循环和财务管理目标的实现。
二、企业集团资金管理中存在的问题
从母公司的角度看，当企业集团达到一定规模后，在资金管理上往往容易出现失控的现象，主要表现在以下几个方面。
1.资金分散，效率低下。
目前，企业集团资金集中管理的需要和内部多级法人资金分散占用的矛盾已成为企业集团资金管理中最突出的问题。这一方面使得集团总部缺乏对现金的统一管理和筹划，导致各子公司多头开户的现象比较普遍，资金“天女散花”，大量闲置；同时集团内部资金配置不平衡，形成存、贷两高，反映在企业集团的合并报表中，就是资产方的货币资金项目有几亿甚至几十亿的存量资金，而负债方却有大量的银行贷款，从而形成损益表财务费用项目下大量的利息支出。
另一方面也增大了各子公司投资决策的随意性。下属单位自有资金的分权管理模式，使得他们片面追求自身利益，而不顾集团整体的发展能力和战略目标，盲目投资，极易导致投资失误，损失严重，资金使用效率低下。
2.资金监控不力，资产流失
在推进国有资产管理体制改革的进程中，国有企业自主权尤其是财务自主权得到了不断扩大和落实，这对提高国有经济的控制力、影响力、带动力，加快国有企业改革和发展有着深远的意义。但是，由于国有企业出资人的地位尚未完全到位，法人治理结构尚未完善，企业内部缺乏必要的财务约束机制，特别是缺乏有效的资金监控手段，使得集团公司无法对下属企业的资金质量及其运行状况实施有效监管，容易产生资金账外循环和资金管理失控等现象，表现在以下方面：企业法人代表法纪意识淡薄，违规拆借资金，造成数百万甚至上千万的资金损失，出现问题上级领导处理不利，致使后患无穷；企业违规担保，造成不应有的连带经济责任和法律责任；个别腐败分子利用手中掌握的资金管理权，贪污挪用，肆意挥霍，等等。
以上问题的发生，都造成了国有资产的大量流失，严重阻碍了企业改革进程。
3.忽视资金管理，影响企业效益。
企业如果不重视资金管理将带来不良后果。例：某公司有一家下属宾馆，是与香港合资创办的四星级涉外宾馆。一方面由于历史原因和外汇汇率问题，背上了沉重的债务，另一方面又忽视了资金管理，使得大量的流动资金呆滞，甚至流失，资金成本增加，给企业效益带来了很大影响。
（1）存货管理方面
由于大部分经营管理人员缺乏资金管理意识，多年来在存货管理上失控，盲目大量采购，造成库存物资严重积压甚至变质，使得大量的资金被无效占用。据统计，历年的平均存货在700万元人民