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不可忽略的财务报表表外因素

财务报表分析的指标评价的非计量评价指标是企业表外事项的一个很重要的内容，在应用

时，往往财务报告中的数据并不全面，因此需要关注表外因素存在。下面为您详细介绍。

1、变现能力比率的影响

变现能力比率主要有流动比率和速动比率，其分母均为流动负债。未在会计报表中反

映，但应在会计报表附注中披露。会影响企业流动资产变现能力的因素主要有未作记录的

或有负债。按照《企业会计准则——或有事项》(简称或有事项准则)，或有负债指“过去

的交易或事项形成的潜在义务，履行该义务预期会导致经济利润流出企业”。或有事项准

则规定，只有同时满足如下三个条件才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表：a.

该义务是企业承担的现时义务;b.该义务的履行很可能导致经济利益流出企业;c.该义务的

金额能够可靠地计量。或有负债确认的b和c项条件往往需要会计人员的职业判断。特别

是b项，或有事项准则指南虽然规定了“可能性”对应概率，但实际上或有负债的概率很

难通过科学的方法计算出来，还得依靠会计和相关人员的职业判断。或有事项准则只规定

了四类或有事项必须在会计报表附注中披露：“a.已贴现商业承兑汇票形成的或有负

债;b.未决诉讼、仲裁形成的或有负债;c.为其他单位提供债务担保形成的或有负债;d.其

他或有负债(不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债)”。其他的或有负债，包

括售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、污染环

境可能支付的罚款和治污费用等，对于企业来说其可能性是经常存在的。企业有可能利用

或有事项准则对其他或有负债“极小可能”的规定不披露或少披露或有负债，这些或有负
债一旦成为事实上的负债，将会加大企业的偿债负担。而实际工作中，企业故意未记录或

淡化的或有负债，除已贴现的商业承兑汇票，难以逃脱作为资产负债表的一个附注反映

外，其他或有负债，如：可能的质量事故赔偿、未决诉讼及经济纠纷等在报表中极可能是

毫无反映，或被企业轻描淡写，低估或有负债。而一旦成为事实上的负债，如企业败诉，

其债务负担必然加大，当年确认的当期损益就会特别巨大。其中特别是担保责任引起的负

债，由于企业有权以自己所拥有的资产，为其他主体提供担保，这种担保也是企业最严重

的或有负债。不少上市公司就是因此突然扭盈为亏，因此不能因为企业的轻松措词而忽略

这类潜在地雷。因此，变现能力分析应该结合会计报表附注，如果存在或有负债，显然会

减弱企业流动资产的变现能力。如果存在未作披露的或有负债，更会令变现能力指标的准

确性大打折扣。

2、对资产管理比率的影响

资产管理比率是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。资产管理比率包括营

业周期、存货周转率、应收账款周转率等。

由于营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数，对营业周期的分析可以通过对存货及

应收账款的分析来代替。

应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款。其中平均应收账款指未扣除坏账准备的应

收账款余额，即资产负债表中“期初应收账款余额”与“期末应收账款余额”的平均数。

销售收入指损益表中扣除折扣和折让后的销售净额。由于收入确认是一项重要的会计政

策。因而本指标的分析不可避免地要参考会计报表附注。收入的确认方法包括行业会计制

度规定和收入准则规定(目前仅适用上市公司)。对于同一笔业务是否确认收入。收入准则

较行业会计制度要严格得多，因而，对于同样的业务。按收入准则确认的收入一般较遵照

行业会计制度确认的收入要少，因而其应收账款周转率也偏低。
存货周转率=销售成本÷平均存货。正确理解其分子和分母的意义都应该仔细阅读会计

报表附注。1销售成本与平均存货的大小与存货流转假设有直接关系。除了个别计价法

外，存货的实物流转与价值流转并不一致，严格来说，只有应用个别计价法计算出来的存

货周转率才是“标准的”存货周转率。因而，其他存货流转假设(主要有先进先出法、后

进先出法、加权平均法、移动平均法、计划成本法、毛利率法和零售价法)，都是采用一

定技术方法在销售成本和期末存货之间进行分配，销售成本和平均存货存在着此消彼长的

关系。这种关系在应用先进先出法和后进先出法下特别明显。在目前经济生活中，由于通

货膨胀是个不容忽视的全球性客观经济现象，物价普遍呈现持续增长的趋势。采用先进先

出法的销售成本偏低，而期末存货则高，这样计算出来的存货周转率毫无疑问偏低。而应

用后进先出法则恰恰相反，这样必然导致存货周转率偏高。2按照股份公司会计制度，上

市公司期末存货应按成本与可变现净值孰低法计价。在计提存货跌价准备的情况下，期末

存货价值小于其历史成本。分母变小，存货周转率必然变大。

3、对负债比率的