基于KMV模型的城投债信用风险及适度规模研究的任务书.docx

基于KMV模型的城投债信用风险及适度规模研究的任务书
一、任务背景
城投债作为一种重要的地方政府债券，在我国经济中占有不可忽视的地位。然而，随着地方政府融资平台规模的不断扩大，城投债的信用风险也在逐步加大。因此，如何通过适度规模的发行城投债以满足地方政府融资需求，并有效控制其信用风险，成为了现阶段研究的热点之一。
二、任务目的
本次研究的目的是基于KMV模型，研究城投债的信用风险，并探索适度规模的城投债发行策略，以提高城投债的信用质量和市场认可度。
三、任务内容和方法
1.研究KMV模型的理论基础、应用方法和评估城投债信用风险的具体步骤；
2.对城投债发行的历史数据进行统计分析，获取关键变量的取值范围和分布规律；
3.利用KMV模型评估发行城投债的信用风险，并根据实际情况对模型进行调整和优化；
4.通过对适度规模的城投债发行策略进行案例研究和分析，探索提高城投债信用质量和市场认可度的有效措施。
本次研究将采用微观经济学和金融学相结合的方法，运用相关理论和实证研究手段，通过对城投债的信用风险进行深入分析，并对适度规模的城投债发行策略进行探索，提出切实可行的建议和措施。
四、预期成果
1.对KMV模型在城投债信用风险评估方面的应用进行深入研究，提出具体的操作流程；
2.分析城投债发行的历史数据，得出关键变量的取值范围和分布规律，并得出城投债的信用风险评估结果；
3.通过对适度规模的城投债发行策略进行案例研究和分析，得出提高城投债信用质量和市场认可度的有效措施；
4.综合上述研究成果，提出适度规模的城投债发行策略和风险控制建议，为实际操作提供参考。
五、预期进度安排
本研究计划于2021年10月开始，预计历时5个月。进度安排如下：
第1个月：梳理相关理论文献并深入研究KMV模型以及城投债信用风险评估的方法和步骤；
第2-4个月：收集城投债发行的历史数据，并对数据进行统计分析，得出信用风险评估结果；
第5个月：利用数据模拟等方法对适度规模的城投债发行策略进行分析，并提出具体建议和措施；
第5-6个月：撰写研究报告，完成论文撰写和文章发表。
六、参考文献
1.Giesecke,K.&Kim,B.Logicoflargenumbers:efficientriskmanagementintheeraofBigData.Proceedingsofthe2017IEEEInternationalConferenceonBigData,pp.2153-2161,Boston,MA,USA.
2.袁军.基于KMV模型的公司信用风险评价.西安建筑科技大学学报(社会科学版),2017,19(3):145-150.
3.董玉秀.基于KMV模型的信用风险评估方法研究[J].conomist,2019(23):184-185.
4.李思聪,郭招红,张斌.城市投资建设公司融资影响因素实证分析:以发行债券为例[J].北京大学学报(社会科学版),2018,(2):123-136.
5.清华大学中国金融研究中心.中国城投债：信用风险与财务隐形债务风险的双重考验[J].中国金融,2015,(5):26-29.