救助银基亚银行举措恐难奏效-举措.doc

书山有路勤为径学海无涯苦作舟。救助银基亚银行举措恐难奏效:举措银基亚银行（bankia）是西班牙第三大银行。2021年5月9日该银行爆出行将破产的消息其董事会提出了实行部分国有化的救助申请随即被西班牙央行接受。实际上西班牙的“问题银行”不只银基亚一家正如西班牙经济部长金多斯警告指出西班牙银行业的危机并非从银基亚开始也不会在银基亚结束。是何种因素导致银基亚乃至整个西班牙银行系统发生危机。各方救助银基亚银行的措施能否达到预期效果。——都值得深入探讨。银基亚银行危机银基亚银行是于金融危机爆发之后的2021年由包括西班牙马德里储蓄银行在内的7家已陷入困境的地区储蓄银行在得到政府约45亿欧元援助后合并成立而来当时名为银基亚储蓄银行。其成立的“先天”基础即非常脆弱。2021年正式更名为银基亚银行并于当年7月20日上市。但从彼时起该银行就一直经营不力到2021年5月中旬市值已下降34%。在申请破产之日也就是2021年5月9日前按资产规模计算银基亚银行是西班牙的第三大银行；按市值计算是西班牙的第四大银行。该行持有西班牙全国存款总额的10%从其资产规模和存贷款额度来看可谓“实力雄厚”但从其盈利基础和资产结构来看则是问题潜伏。根据西班牙央行的数据银基亚银行及其母公司bfa共持有515亿欧元的房地产贷款是西班牙所有银行中持有此类贷款规模最大的银行。其中银基亚银行本身就持有375亿欧元占其存款总额的37.5%。在这375亿欧元的房地产贷款中有85%（318亿欧元）是不良贷款。bfa集团2021年财报显示全年该集团亏损33亿欧元而2021年时尚有4100万欧元的盈利。该集团指出亏损主要来自银基亚银行。另据银基亚银行2021年度财报由于大幅度减计房地产不良贷款该行全年亏损30亿欧元。在经过了将近一年的挣扎之后银基亚银行终于陷入困境改善无门为避免完全破产于2021年5月9日正式向西班牙政府提出实行部分国有化的申请。救助银基亚西班牙首相拉霍伊在2021年上任时曾承诺政府不会用纳税人的钱舒困该国银行业。但是由于银基亚银行在西班牙银行系统中的特殊地位以及该国银行业目前存在的巨大系统性风险西班牙政府不得不接受银基亚银行董事会的请求。根据有关协议银基亚银行要把2021年和2021年购买的45亿欧元政府债券转化为公司股份政府由此将成为该行控股股东。与此同时西班牙政府还研究向银基亚银行及其母公司注入国债的计划另向这家陷于困境的银行提供达190亿欧元的救助资金这样西班牙政府对银基亚银行的援助总额将达到235亿欧元。至于新注入资金的来源《华尔街日报》认为是以西班牙政府担保的国债换取该行股份该行将这些西班牙国债抵押给欧洲央行以借取现金。而据路透社的消息西班牙救助银基亚银行的方式将是发行新债融资而并非直接向该行注入债券。西班牙政府指出该国法律允许西班牙政府向银行注入现金、国债或西班牙银行业救助基金债券政府将在三个月内决定采取何种机制向银基亚注资。金多斯也在5月30日声称对银基亚的资本重组将通过西班牙银行有序重组基金（frob）发债筹资完成。对西班牙政府的上述“救助”行为拉霍伊似乎并不愿承认。他强调政府注资银基亚只是该国巩固国内金融业的举措之一类似近年来其他国家采取的措施西班牙没有为陷入困境的国内银行寻找外部救助。同时近期西班牙债券风险溢价飙升与该国银行业无关是德国国债被市场普遍认为更加安全而间接造成的。尽管拉霍伊否认了西班牙寻求外部救助的可能但西班牙政府也认为要解决该国主权债务危机和银行业危机唯一的办法是让欧洲央行成为“最后贷款人”。从欧洲央行的态度来看针对救助银基亚的方案5月30日欧洲央行发表声明称“并未被征求意见”认为这违反了欧洲央行不可为成员国提供融资的禁令。但与西班牙政府态度类似形势的变化迫使欧元集团自违其规。在西班牙央行宣布2021年4月该国银行业坏账占未偿付贷款总量的比例升至8.72%、坏账总额达到1527.4亿欧元并由此向欧元集团提出了1000亿欧元的援助申请后欧元集团成员国财长在7月20日不出意外地一致批准了对西班牙总额达1000亿欧元的救助计划。救助措施的效果银基亚银行危机爆发已两月有余救助的措施及意向纷纷出台但迄今为止效果并不理想。自5月9日银基亚银行提出申请、西班牙政府第一次施救之后的一周内该行的客户提走了10亿欧元的存款这相当于该行存款总额的1%。5月下旬当西班牙政府拟向银基亚银行提供190亿欧元消息披露后西班牙10年期国债收益率28日上升至2021年以来的高点——6.47%25日被暂停交易的银基亚银行股票在28日复牌后一度暴跌近30%野村证券将银基亚的每股目标股价从此前的1.1欧元下调至0.2欧元同时继续