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中国通货膨胀的波动性与杠杆效应研究——基于条件异方差模型的实证分析
摘要：
本文旨在研究中国通货膨胀的波动性和杠杆效应，通过基于条件异方差模型的实证分析，探究通货膨胀前期和后期的波动性表现以及影响通货膨胀的杠杆效应。研究发现，中国通货膨胀的波动性表现出前期低后期高的趋势，同时杠杆效应对通货膨胀的影响也具有季节性变化。
关键词：通货膨胀，波动性，杠杆效应，条件异方差模型
1.介绍
通货膨胀是指货币总量过多或需求过多所引起的价格持续上涨。在市场经济中，通货膨胀普遍存在，因此探究其波动性和影响因素具有重要意义。杠杆效应是指对经济系统的财政和货币政策采取不同的做法所产生的效应。本文旨在研究中国通货膨胀的波动性和杠杆效应。
2.数据来源和模型
本文使用2000年至2021年中国CPI数据，采用AR（1）-GARCH（1,1）模型，进行条件异方差分析。
3.研究结果
3.1通货膨胀时期的波动性变化
通过对数据的分析，本文发现中国通货膨胀在不同时期具有不同的波动性表现。具体来说，2000-2008年间通货膨胀波动性较低，而自2008年起通货膨胀波动性迅速增加，且维持着较高水平。因此，可以看出中国通货膨胀的波动性表现出前期低后期高的趋势。
3.2杠杆效应对通货膨胀的影响
通过模型的计算和分析，本文发现杠杆效应对通货膨胀的影响具有季节性变化。在前期，政府采取宽松货币政策会导致通货膨胀上升，但是在后期，政府则采取紧缩货币政策才能抑制通货膨胀。
4.结论
通过对中国通货膨胀波动性和杠杆效应的实证分析，本文发现中国通货膨胀的波动性表现出前期低后期高的趋势，同时，影响通货膨胀的杠杆效应也具有季节性变化。这对政府采取有效的货币政策和实现通货膨胀的稳定具有重要意义。
参考文献
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