第1章证券市场概述.ppt

证券市场基础知识
根据考试大纲，目前的考题类型全部为客观题，包括单项选择、不定项选择、判断题三种基本类型。
1.全国统考，闭卷，计算机上机考试
2.160道题，满分100分，60分通过
其中：单项选择题60题(每题0.5分，答对得分，不答或答错不得分)不定项选择题40题(每题1分，答对得分，不答或答错不得分)判断题60题(两个选项：正确、错误;每题0.5分，答对得0.5分)分章节介绍重要考点及历年常出考题内容主要考点：掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征、结构和基本功能；掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构；掌握证券发行主体及其发行目的；掌握机构投资者的主要类型及投资管理；掌握证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构。掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的内容；（一）有价证券的定义
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证
券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
1、商品证券：商品所有权或使用权
提货单运货单保管单等
2、货币证券：本身能使持有人或第三者取得货币索取权（重点）
1）商业证券，如商业汇票、商业本票
2）银行证券，如银行汇票、银行本票和支票
3、资本证券（狭义）：由金融投资或直接相关的活动产生，是有价证券的主要形式1、按证券发行主体的不同，有价证券可分为
政府证券、政府机构证券和公司（企业）证券。

政府证券通常是指由中央政府或地方政府发行的债券。

政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券。

公司（企业）证券是公司（企业）为筹措资金而发行的
有价证券。
通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券。2、按是否在证券交易所挂牌交易，
有价证券可分为上市证券与非上市证券。

上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易
所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。

非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件
的证券。3、按募集方式分类，

有价证券可以分为公募证券和私募证券。

公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投
资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。

私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条
件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。4、按证券所代表的权利性质分类，

有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类，其他证券包括基金证券、证券衍生品。

1、期限性（例外：股票无期限性）
2、收益性：权利的回报
3、流动性（通过到期兑付、承兑、贴现或转让等方式实现）
（判断题：证券的流动通过买卖实现）
4、风险性（风险与收益的关系）
（注意四者之间的逻辑关系）
证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。

1、证券市场是价值直接交换的场所
有价证券本身没有价值，但是是价值的直接代表，是价值的一种直接表现形式
2、证券市场是财产权利直接交换的场所
有价证券本身是财产权利（所有权、债权或相关的收益权）
3、证券市场是风险直接交换的场所

1、层次结构：按证券进入市场的顺序划分：一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场）。二者的关系：相互依存、相互制约。发行市场是流通市场的基础和前提；流通市场是扩大发行的必要条件；交易价格制约和影响发行价格。
2、品种结构：按有价证券的品种而形成的结构关系划分，主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。
3、交易场所结构：按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。
1、筹资-投资功能：证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。
2、定价功能：证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。通过公开竞价，证券市场提供了资本的合理定价机制。
3、资产配置功能：通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。

监管机构
证券发行人中介机构投资者
自律性组织
为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。（一）公司（企业）独资制、合伙制和公司制。股份有限公司和有限责任公司两种形式。发行股票和债券
（二）政府和政府机构政府发行证券的品种仅限于债券。这类证券被视为“无风险证券”，相对应的证券收益率被称为“无风险利率”中央银行主要涉及的两类证券。1.政府机构。作为政府机构，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。我国国有资产