第1章证券基础.ppt

20十一月20241.1证券概述一、证券的定义二、证券的产生三、证券的分类1、有价证券的定义
有价证券：标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和自由买卖的所有权或债权凭证。
有价证券的本质
虚拟资本2、有价证券的特征资本证券划分标准1.2债券(一)债券的定义
1、债券定义
债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。
2、债券的实质：债权关系(二)、债券的票面要素
(1)票面价值
币种
票面金额
(2)偿还期限
(3)票面利率
(4)发行人名称
案例：债券上市交易要素公告[2003]第86号（03国债10）二、债券的基本特征三、债券的类型
1、按发行主体划分
政府债券
金融债券
公司债券2、按计息方式分类
附息债券
贴现债券
单利债券
累进利率债券3、按利率是否固定分类
固定利率债券
浮动利率债券4、按是否记名分类
记名债券
不记名债券5、按有无抵押担保分类
信用债券
担保债券
抵押公司债券
抵押信托债券
承保债券6、按债券形态分类
实物债券
凭证式债券
记账式债券1、定义
指政府为筹措财政资金，赁其信誉按照一定程序向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证。安全性高
流通性强
收益稳定
免税待遇政府债券1、定义
2、特征：高风险、高收益1、定义
2、特征七、国际债券3、分类
外国债券：是指某一国的发行人（政府、企业、银行等法人）在另一国债券市场上发行的、以市场所在国的货币标明面值的债券。
扬基债券：是美国以外的政府、金融机构、企业和国际组织在美国债券市场上发行的、以美元为计值货币的外国债券。
武士债券：是日本以外的政府、金融机构、企业和国际组织在日本国内市场上发行的、以日元为计值货币的债券。
龙债券：以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券。欧洲债券：是指国外借款人在欧洲金融市场上发行的，不是以发行所在国货币，而是以另一种货币计值并还本付息的债券。1.3股票一、股票的定义二、股票的特征股票的类型三、普通股2、特点四、优先股2、特点国家股法人股社会公众股国家股二元股权结构形成的历史原因其他股票分类方法1.4证券投资基金定义：利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
基本原则：共同投资、共担风险、共享收益基金的基本运作流程二、基金的分类1、公司型基金与契约型基金（2）公司型基金与契约型基金的比较2、开放式基金与封闭式基金(2)开放式基金与封闭式基金的比较续上表：开放式基金与封闭式基金的比较（3）开放式基金的优点1、投资范围
股票、债券及经中国证监会批准允许设立基金投资的其它金融工具。

一、基金的管理与托管1、基金持有人(受益人)2、基金管理人－－特殊的专家团队3、基金托管人1.5金融衍生工具一、金融衍生工具的概念和特征2、基本特征
跨期交易
杠杆效应
不确定性和高风险
套期保值和投机套利共存二、金融衍生工具的产生与发展2、金融衍生工具的新发展
风险管理型创新
增强流动型创新
信用创造型创新
股权创造型创新三、金融衍生工具的主要类型