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一种值得借鉴的金融监管方法——英国的“ARROW”
引言
金融监管是确保市场秩序、保障金融机构和消费者利益的重要手段。一个良好的监管体系应当能够遏止金融风险、提高金融机构经营水平和保障国家的金融安全。尤其是近年来，金融业迅速发展，金融产品复杂多样，各类风险不断涌现，金融监管愈加重要。英国的金融监管方式在国际范围内具有很高的声望和借鉴价值，本论文将以英国金融监管中的“ARROW”为研究对象，系统阐述该监管方式的特点、意义和经验。
一、ARROW监管方法介绍
“ARROW”是英国金融监管方法的一种，是“Advanced,Risk-Responsive,OperatingFramework”（先进的、风险响应的、操作框架）的缩写。该监管方法于2003年开始实行，至今已有18年历史。ARROW是英国金融服务局（FSA，现在的获批设立新金融机构“金融行为监管局”，FCA，FinancialConductAuthority）采用的一种综合性的风险管理工具，旨在通过对金融机构制定出适宜的监管措施来保障其风险管理能力及其对金融市场的运作健康程度。
ARROW有四大核心要素：先进的方法论、风险为导向、可操作的业务区分策略以及全面的监管方法。ARROW监管方法侧重于对机构进行分析，按不同的业务类型或特点单独进行监管，使得监管更加合理，并且能够通过对机构的不同业务的监管，通过组合后进行监管。同时，ARROW监管方法还对不同业务类别下的业务进行定价，根据机构不同的风险应对得出不同的监管措施，从而减少或避免潜在风险，降低市场波动性，并保证市场的安全健康。ARROW监管方法的特点主要包括定量化监管、发掘风险源头、强调风险管理并灵活运用等。
二、ARROW监管方法的意义
1.提升监管效果
英国的ARROW监管方法具有全面和科学性的特点，对监管对象进行全方位、全面的审查，能够在最短时间内发现潜在风险，从而降低风险发生的概率。通过ARROW方法可以实现对所有机构的监控和风险点信息共享，从而实现对风险的有效管理和控制。通过ARROW，多方可以迅速获取金融风险情况，合理而全面地管理金融风险，提高监管效果。
2.有效应对金融风险
金融风险让整个金融系统承受巨大的压力，甚至因此发生金融危机。而ARROW监管方法可根据不同机构不同呈现的特点，对风险进行预测分析和控制，并及时制定有效的监管措施，实现对市场风险的快速敏捷响应，减少了金融风险的滞后性和扩散性，有效应对了市场风险。
3.促进金融市场健康发展
ARROW监管方法采用风险为导向的监管理念，实现了对市场风险的快速发现和控制，在市场风险状况不断优化的背景下，促进了金融市场的健康发展。除此之外，ARROW监管方法也加大了执法力度，减少了潜在风险，推动了金融市场规范发展。
三、ARROW监管方法的优缺点
1.优点：
（1）强调对不同机构及其业务进行差别化监管，能够更加科学有效地管理金融风险；
（2）采用灵活、适应性较强的监管方式，能够在不同市场环境下进行应对，保证监管效果一致；
（3）基于风险导向的监管思路，能够将监管重点集中在关键领域、关键机构和关键问题上，提高对金融市场风险的敏锐性与有效性；
（4）具有强大的透明性和公开性，减少了机构的不诚信行为、欺瞒和违规行为，加强了监管合规性和市场公正性。
2.缺点：
（1）对监管人员的素质要求比较高，需要具有行业经验、技能和素养，从而使得资源消耗增加、监管难度加大；
（2）ARROW模型过于复杂，需要投入较高的成本和虚拟社会建设，可能会产生一定的管理成本和不确定性；
（3）需要在市场监管方面加强监管与制约相结合，不断保持行业务实。