试论证券结算信用风险事后控制法律制度——结算参与人违约和破产时的处置方法.docx

试论证券结算信用风险事后控制法律制度——结算参与人违约和破产时的处置方法
券结算信用风险事后控制法律制度——结算参与人违约和破产时的处置方法
摘要：券结算信用风险是金融市场中的一种重要风险，破产和违约是导致券结算信用风险的主要原因之一。对于结算参与人的违约和破产，完善的法律制度是保障金融市场稳定运行的关键。本文通过分析券结算信用风险的特点和现有的法律制度，提出了对结算参与人违约和破产时的处置方法的一些建议。
关键词：券结算信用风险；违约；破产；法律制度
一、引言
金融市场的稳定和运行需要一个健全的信用体系，而券结算信用风险是金融市场中的一种重要风险。券结算信用风险指的是在证券结算过程中，结算参与人未能按规定履行其承担的付款、交付等义务，导致交易未能顺利结算的风险。其中，结算参与人的违约和破产是导致券结算信用风险的主要原因之一。
二、券结算信用风险的特点
券结算信用风险具有以下几个特点：
1.高风险性：券结算信用风险是金融市场中的一种高风险事件。因为涉及到资金的流转和证券的交割，一旦发生结算参与人的违约或破产，将会对市场秩序和投资者利益产生严重的影响。
2.连锁效应：券结算信用风险具有一定的连锁效应。一家结算参与人的违约或破产可能会导致其他结算参与人的风险暴露和违约风险增加，进而引发连锁反应，对金融市场产生较大的冲击。
3.后果严重：券结算信用风险一旦发生，将会给金融市场带来严重的后果。投资者的利益可能受到影响，市场秩序可能受到干扰，金融体系可能遭受严重的冲击。因此，对券结算信用风险的事后控制尤为重要。
三、现有的法律制度
目前，我国在券结算信用风险的事后控制方面已有一定的法律制度，主要包括以下几个方面：
1.结算风险基金：我国的券结算风险基金制度是在券结算参与人违约或破产时提供赔偿的重要手段。结算风险基金由交易所或结算机构设立，用于弥补因结算参与人违约或破产导致的资金或证券损失。
2.公司法和破产法：公司法和破产法对于结算参与人的违约和破产均有相关规定。在结算参与人违约或破产时，可以根据这些法律规定对其进行清算或重整，以保护投资者的合法权益。
3.监管机构的监管措施：监管机构可以通过引入合适的监管措施来控制券结算信用风险。例如，监管机构可以对结算参与人的资本充足性、风控措施等进行监管和检查，确保其具备较强的偿付能力和风险控制能力。
四、结算参与人违约和破产时的处置方法
在券结算参与人违约和破产时，应采取一系列的处置方法来控制风险，保护市场秩序和投资者利益。具体来说可以从以下几个方面入手：
1.引入第三方担保：在交易和结算过程中引入第三方担保，可以在一定程度上降低券结算信用风险。例如，可以要求结算参与人提供担保金或采取其他担保措施，以减少违约风险。
2.加强监管和风控：监管机构应加强对结算参与人的监管和风险控制。通过引入更加严格的资本充足要求、风险控制措施等，可以预防和减少券结算信用风险的发生。
3.完善强制性执行措施：在券结算参与人违约或破产时，应加强对其的强制性执行措施。例如，可以通过司法程序对其进行清算或打击其违法经营行为，以保护投资者的利益。
4.提高投资者教育和风险认知：投资者应加强对券结算信用风险的认知和学习，提高风险意识。同时，应提供更加及时和有效的信息披露，让投资者对市场变化有更全面的了解。
五、结论
券结算信用风险是金融市场中的一种重要风险，对于结算参与人的违约和破产，完善的法律制度是保障金融市场稳定运行的关键。本文通过分析券结算信用风险的特点和现有的法律制度，提出了对结算参与人违约和破产时的处置方法的一些建议。这些方法可以在一定程度上减少券结算信用风险的发生，保护市场秩序和投资者利益，促进金融市场的健康发展。