第八章-其他交易业务电子教案.ppt

第一节证券回购交易回购的标准品种：
不分券种，只分回购期限，统一按面值计算持券量的标准化债券交易品种。
国债现券折算成回购标准券的比率
每季度，按照国债利率和上市国债的市场价格，对所有上市国债现券交易品种，计算并公布可用于国债回购标准券的折算比率，并以此计算和调整会员单位债券主席位标准券库存的实际数量。回购交易的规则：
债券回购申报基准单位：张，债券回购1手即10张或其整数倍进行申报
以1000元标准券为1手，即10张
价格/计价单位：每百元资金到期年收益率（去除百分号）
最小价格变动单位：0.005（上交所），0.01（深交所）
单笔申报最大数量：低于1万手即10万张
购回期限：按自然日计算，遇到节假日顺延
一年：360天（上交所），365天（深交所）回购交易资金的清算：
1、国债回购实行“一次成交、两次清算”的交易方式，即会员单位通过交易席位完成申报并确认后，由本所和登记公司在成交日和购回日分别进行两次电脑自动清算。
在成交当日：对双方进行融资融券成本清算并划付有关佣金和经手费；
在到期购回日：根据成交时的收益率计算出的购回价对双方应收（付）数额直接进行自动划付。
2、两次清算均由登记公司根据电脑数据自动完成，会员单位只需在成交日和到期日按时接收清算数据并与客户完成逐笔交割即可。
3、国债回购的购回价：如果借贷成本以100元面额（国债）予以固定，则：
购回价格=100元+利息=100元+100元×年收益率×回购天数/360天回购交易券种的清算：
国债：财政部已经发行，并可上市流通转让的国债券种；
回购交易过程：100%报证券抵押
回购业务融资方，应确保在成交日到购回日其在中央登记结算公司保留存放的标准国债券的数量等于抵押的债券量。
在国债回购交易中，如造成国债标准券不足（欠库）或清算资金不足登记公司将对会员单位进行处罚：欠库三天之内补足标准券免于处罚，超过三天将强制平仓；透支罚金按每天0.5%执行；情节严重者本所将根据《关于加强会员管理的暂行规定》进行处罚：
1.会员范围内通报批评；2.在证监会指定报刊公开批评；3.警告；4.限制交易；5.暂停自营业务或代理业务；6.取消会籍。第二节认购配股缴款与分红派息第二节认购配股缴款与分红派息第二节认购配股缴款与分红派息第二节认购配股缴款与分红派息第二节认购配股缴款与分红派息第二节认购配股缴款与分红派息红股和转赠股
红股和转赠股：上市公司免费派送给股东的股份（红股是利润分配所得；转赠股从资本公积金转成股本）—会摊薄每股盈利、派息和股价
上市公司的分红将自动划到投资者帐上，到帐时间为股权登记日的第三天（R+2，R：股权登记日）
国有股、法人股、职工股、高级管理人员持股的红股有深交所R+2直接计入各相应股东的证券帐户。
公众股公众股及转配股的红股程序：R+1日收市后，证券营业部通过结算通讯系统接收结算数据包中的红股明系数据；R+2，红股到帐，可流通红股上市交易。股权登记日、除权／除息日
股权登记日：上市公司的股份每日在交易市场上流通，每家上市公司在送股、派息或配股的时候，需要定出某一天，界定哪些股东可以参加分红或参与配股，定出的这一天就是股权登记日。只有在该日收盘后持有该股票的投资者才有获得分红派息和配股的权利。
股权登记日后的下一交易日就是除权／除息（基准）日。股权登记日是用以区分能否享受公司红利的标志，第二天(除权日)购入该公司股票的股东是不可以享有本次分红、配股的“新股东”，不再享有公司此次分红配股。除权／除息
除权是除掉股票股息、送股、配股的权利。
除息是除掉股票享受分红派息的权利。
沪市：ＸＲ表示除权，Ｅｘ－Ｄｉｖｉｄｅｎｔ
ＸＤ表示除息，Ｅｘ－Ｒｉｇｈｔ
ＤＲ为同时除权和除息
深市无标记
1.沪市除权参考价=(股权登记日收盘价+配股价×配股率-派息率)/(1+送股率+配股率)(结果四舍五入至0.01元)
2.深市除权参考价=(股权登记日总市值+配股总数×配股价－派现金总额)/除权后总股本(结果四舍五入至0.01元)沪市
除权参考价
＝（股权登记日收盘价＋配股价×配股率－派息率）/（1＋送股率＋配股率）
（结果四舍五入至0.01元）

例：某上市公司分配方案为每10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为5元，该股股权登记日收盘价为12元。
则该股除权参考价为：
（12＋0.2×5－0.2）/（1＋0.3＋0.2）＝8.53（元）
深市
与沪市有所不同，其计算方式以市值为依据。
除权参考价＝
（股权登记日总市值＋配股总数×配股价－派现金总额）/除权后总股本
（结果四舍五入至0.01元）
其中：
股权登记日总市值＝股权登记日收盘价×除权前总股本。
除权后总股本＝除权前总股本＋送股总数＋配股总数。
例：深市某上市公司总股本10000万股，股权登记日收盘价为10元，按照其分