银行信用风险管理理论及应用培训讲学.ppt

第八章银行信用风险管理理论及应用内容第一节利用风险度量技术管理信用风险补充：关于期权补充：备用信用证第二节现代资产组合理论的应用第三节信用衍生产品的运用第四节信用资产的定价管理作业题（论述题）案例

5年期固定利率贷款，贷款年利率为6％，贷款总额为100(百万美元)，借款企业信用等级为BBB级
1）借款企业信用等级的转移概率
资料来源：标准普尔公司提供的借款人一年期信用等级转移概率矩阵（见下页）一年期信用等级转换矩阵r为财政零息票债券的无风险利率(也称远期零息票利率，可从国库券收益曲线中得到)
s是每年的信用价差，它是一定信用等级、不同期限的(零息票)贷款信用风险报酬率，这些数据可从公司债券市场相应的债券利率与国债市场相应的国债利率之差中获得
假定借款人在第一年中的信用等级从BBB级上升到A级，这笔贷款第一年结束时的现值或市值便是:
对违约率不确定性的描述借鉴财产火险理论，每处房屋遭遇火灾可视作独立事件，且其概率很小，假定每笔贷款的违约概率较小，且贷款违约事件相互独立，贷款组合违约概率（组合中发生违约事件的次数）的分布近似于泊松分布

对违约损失不确定性的描述仍借用火险理论，房屋失火的损毁程度可能会有很大区别，贷款的违约损失程度同样很不确定。由于逐笔度量损失程度较困难，可按贷款的风险暴露将信贷组合划分为若干频段（次级组合）
具体步骤第三步，计算各频段的损失分布
预期损失＝平均违约次数×单笔贷款风险暴露；
实际损失值=实际违约次数×单笔贷款风险暴露
将违约损失值与对应的违约概率结合，可得到该频段的损失分布曲线

第四步，将各频段的损失分布加总得到组合损失分布

进而，计算出未预期到的损失值，即可确定组合的经济资本要求
信用风险系统（creditrisk+）2025/3/7