证券投资基础演示教学.ppt

第一章证券第一节证券的概念第二节股票2、我国现行上市公司的股票种类第三节投资基金第四节金融衍生工具2、金融期货的产生和发展沪深300指数期货合约基本条款二、金融期权三、可转换债券第二章证券市场第一节地位与功能二、基本功能
1、融资（无成本融资）
2、投资（优化社会资源配置）
3、流通（给资本定价，提高资本效率）
三、特征
1、交易物为有价证券
2、具有多重市场功能（投资、保值、投机）
3、证券价格取决于预期收益
4、风险较大，具有较大的不可预期性第二节证券市场的机构组成2、证券服务机构三、自律性组织第三章证券交易实务第一节我国现行的证券交易程序和法规四、交易时间
上午9：30—11：30下午1：00—3：00
五、交易费用
股票：国家印花税：0.1%；佣金：≤0.3%
基金和债券：佣金：≤0.3%
六、清算与交割
每天交易结束后，交易所与托管银行进行资金清算与交割，并必须在第二天开盘前交割完毕。
七、禁止透支和挪用客户保证金。八、委托交易规则（8）集合竞价原则（开盘价）：最大成交手数原则。
例某股票开盘前接受买卖信息如下：
买入卖出
8.51元2000股8.50元3000股
8.502000股8.512000股
8.493000股8.523000股
按集合竞价原则，则其开盘价为？第二节股票价格和价格指数二、股价指数2、代表性股指第三节证券投资的收益与风险第四节股市常用术语介绍第四章证券投资分析理论简介第一节内在价值投资分析理论（基本面分析学派）巴菲特型一、企业内在价值的基本面分析内容：二、几个内在价值投资的重要指标四、基本面分析的困惑第二节技术分析学派理论（索罗斯型）二、技术分析的理论基础第三节有效市场理论（经济学分析学派）由此可得到如下推论：
1、既然“任何股票的现行价格是股票实际价值的最佳可行估计”。因此个股分析无多大作用，投资技巧也无意义。
2、既然“市场价格的变化由新信息所确定”，因此，由于新信息的随机性，所以市场是不可预测的，也是不可战胜的。股票投资只是一种缘于运气的风险酬劳游戏。期望收益与它的风险度成正比。二、有效市场理论的结论三、有效市场的风险控制理论3、资本资产价格模式（CAPM）4、归纳第四节实际股票市场对投资分析理论的质疑二、对基本面分析正确性的质疑
基本面分析工作者的任务是去市场中发现偏离价值的股票。而实际市场中，往往小盘股的表现强于大盘股，与基本面无关。显然此时供求关系起主导作用。
三、技术分析（投资技巧）的实质
尽管在股市中许多人坚信主要是自己的能力而不是机会使自己获利。其实，技术分析的实质，更多的只是提供一种心理支持而已。第二节实际股票市场的首要投资原则第五章技术分析方法简介第一节技术分析方法的类型第二节形态（图形）分析技术简介二、切线理论三、形态理论实战举例四、波浪理论1、波浪理论分析的三个要素：
形态比例时间
2、波浪理论的基本形态结构：
A、上升趋势中：上升5浪，下跌3浪。
B、下降趋势中：下跌5浪，上升3浪。
C、浪的合并与细分：浪的层次（浪中浪）。3、波浪理论分析的基本原则
A、交替规则：简单与复杂交替运行。
B、波浪幅度相等原则：在1、3、5三个上升浪中，最多只有一个浪会出现延长浪，而其他两浪长度则约相等或以0。618黄金律出现对等关系。C、管道趋势：波浪的走势应在两条平行的管道线内。
D、菲波纳奇数（时间窗）的应用：
（1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，--）
波浪的数目与菲波纳奇数列相当吻合。
E、黄金律的应用：每一浪间的比例关系（包括波动幅度与时间长度的比较），均符合黄金律的比例。如：
1浪x1.618+2浪底点=3浪的起码目标。
1浪x3.236+1浪的顶（底）点=5浪的最大（小）目标.
1浪底到3浪顶的高度x1.618+4浪的底点=5浪目标位。
在对称三角形中，每个后续浪都约等于A浪长度的1.618倍。4、波浪理论的局限
（1）群体心理的统计性是波浪理论的基础。所以波浪理论只适用于参与者众多的股市大盘，不适用于个股。
对其他金融市场（如黄金市场、期货市场等），则表现各异，原因也与大众参与者多少有关。
（2）趋势浪或主次浪的判断具有较大的主观性。
（3）浪的结构、级别也难以界定，实际运用难度颇大，且判断失误率也相当大。
（4）对波浪理论以黄金律（时间窗）为依据，看法不一。第三节技术指标分析法二、技术指标的分析点
1、指标的背离2、指标的交叉
3、指标的高、低位4、指标的转折
三、技术指标功能的分类
以最常用的钱龙软件指标为例。
1、趋向类：如股价的移动平均线、MACD、DMI、TRIX、BIAS等。
本类型指标至少有两条线，以两线交叉为信号。以MACD为例：2、能量类：如BRAR、CR、VR等
此类指标专门测量股民情绪高亢或沮丧的程度，以便采用反市场操作原理：在过热