基金从业资格考试科目二知识点提纲.doc

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科目二证券投资基金基础
根据考试大纲考点排序
第六章、投资管理基础
1.财务报表
理解资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息：
资产负债表：报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。（权责发生制）
利润表：反映一定时期的总体经营成果。
现金流量表（财务状况变动表）：表示特定时间内企业现金的增减变动等情况。（收付实现制）

理解资产、负债和权益：
资产：表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。
负债：表示企业所应支付的所有债务。
权益：是指企业总资产中扣除负债所余下的部分。

理解利润和净现金流：
利润：收入减去成本和费用后的余额。
现金流：企业在某一会计期间内现金收入和现金支出的情况。

了解营运现金流、投资现金流和融资现金流：
营运现金流：是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。
投资现金流；包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权和债券。
融资现金流：是企业长期资本（股票和债券、贷款等）筹集资金的状况。

2.财务报表分析
理解财务报表分析的概念：
是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。是证券分析的重要内容。

了解流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率：
流动性比率：衡量企业短期偿债能力的比率
流动比率（流动资产/流动负债）、速动比率（流动资产-存货）/流动负债
财务杠杆比率：是分析企业偿债能力的风险指标
资产负债率（负债/资产）（最常用，同行业比较，难以精确计算决定）
利息倍数（息税前利润EBIT/利息）（越高越好，至少应该为1）
营运效率比率：反映企业资产的管理质量和利用效率
存货周转率（年销售成本/年均存货）、应收账款周转率（销售收入/年均应收账款）、总资产周转率（年销售收入/年均总资产）

理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS），资产收益率（ROA），权益报酬率（ROE）
销售利润率（ROS）=净利润/销售收入（单位销售收入产生的利润）
资产收益率（ROA）=净利润/总资产（单位资产能带来的利润）
权益报酬率（ROE）=净利润/所有者权益（单位所有者权益能够带来的利润）

了解杜邦分析法：
净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数

3.货币的时间价值与利率
掌握货币的时间价值的概念：
货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。

掌握即期利率和远期利率的概念：
即期利率：金融市场中的基本利率，指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。
远期利率：是资金的远期价格，指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

掌握名义利率和实际利率的概念：
名义利率：包含对通货膨胀补偿的利率。
实际利率：在物价不变且购买力不变的情况下的利率。

掌握单利和复利的概念：
单利：只要本金在计息周期中获得利息。I=PV*i*t
复利：每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

理解时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用：
贴现：将未来某时点资金的价值折算成现在时点的价值
终值：FV=PV*(1+I*t)n
现值：PV=FV/(1+i*t)n

4.常用描述性统计概念
掌握平均值、中位数、分位数的概念、计算和应用：（公式在课本157—159页）
平均数（数学期望）：所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均数。
中位数：用来衡量数据取值的中等水平或者一般水平的数值。
分位数：用来研究随机变量X以特定概率取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。

理解方差和标准差的概念、计算和应用：（公式在课本157页）
方差和标准差：是衡量偏离期望值的程度，数值越大偏离程度越大。

了解正态分布的特征：
正态分布是连续型随机变量，中间高两边低的“钟形曲线”，出现极端值的概率很低，出现均值附近的数值的概率非常大。

理解相关性的概念：
相关系数：是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券变现的联动性。相关系数绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。0<P<1为正相关，-1<P<0为负相关，P=1为完全正相关，P=-1为完全负相关。

第七章、权益投资

1.资本结构
理解不同资本类别之间投票权和所有权的区别：
资本的类型：债券资本和权益资本
投资权的区别：
①投票权：债券资本对公司事务没有表决权。权益资本中的普通股股东对重大事项可以投票表决，而优先股相当于永久年金债券，没有表决权。
②清偿顺序：债券持有者>优先股股东>普通股股东
③风险特征：债券持有者<优先股股东<普通股股东

2.权益证券
理解权益证券的类型和特点：
类型：权益证券和类权益证券

理解普通股和优先股的区别：
股票特征：收益