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浅议交叉持股的财务会计问题

一、相关概念
所谓交叉持股，是指两个以上的公司，基于特定目的而相互持有对方所发行的股份，相互成为对方股东，形成企业法人间相互持股的现象。在现代集团公司中，交叉持股的现象变得越来越普遍，其目的是以较少的资本来控制较大的资产。
企业集团成员之间交叉持股表现为两种情况：（1）子公司持有母公司部分股份，例如甲公司持有乙公司80％的股份，为乙公司的母公司，而作为子公司的乙公司又持有甲公司20％的股份。（2）一个子公司持有另一子个公司的股份，例如，甲公司有A、B两个子公司，A公司持有B公司的股份。由于篇幅所限，本文仅讨论母子公司之间的交叉持股。
二、公司间交叉持股的会计处理
在会计处理上，母子公司之间交叉持股面临的主要问题是利润分配的确定问题，即主要是解决合并净利润、少数股东净利润以及相对应的合并每股收益和少数股东每股权益的计算问题。在交叉持股情况下，合并财务报表的编制主要有库藏股法和交互分配法。
（一）库藏股法
库藏股法采用母公司理论，认为子公司所持有的母公司发行在外的股票在资产负债表中不应作为流通在外的股份来处理，应该看成是母公司通过控制的子公司而购回本公司的股票，而不是子公司的投资行为，因而忽视了子公司对母公司利润的分享，造成了少数股东利润的低估。
例：2007年1月1日，甲公司购买乙公司流通在外普通股的80％。同日，乙公司又购买甲公司流通在外普通股的10％。2007年度，甲公司本身营业净利润（不包括对乙公司的投资收益）为60000元，乙公司本身营业净利润（不包括对甲公司的投资收益）为10000元。两公司发行在外的股份均是1000股。（假定不考虑甲乙公司发放的现金股利及所得税问题）。
合并净利润=甲公司净利润+对乙公司净利润分享部分
=60000+10000×0.8=68000（元）：
合并每股收益＝68000÷900=75.56（元）；
少数股东利润=乙公司净利润×O，2=2000（元）：
少数股东每股收益=2000÷200=10（元）。
在本例中，母公司对子公司的投资核算调整为权益法后，投资收益为8000元，增加长期股权投资的账面价值，子公司采取成本法，所以合并净利润为68000元，而少数股东损益仅为2000元。
可以看出，库藏股法建立的基础相当于只承认母公司对子公司的投资行为，所以在计算结果上除了合并每股收益外，其余的与不存在交叉持股时的计算结果是相同的。虽然采用库藏股法的处理相对比较简单，但忽视了相互持股对子公司产生的影响，因此用库藏股法确定企业集团合并净收益及每股净收益就欠合理。
（二）交互分配法
交互分配方法也称为传统法，即以建立联立方程组的形式计算母子公司各自对对方利润的分享和要求权，并将重复计算的部分扣除。它的理论基础是实体理论，将子公司对母公司的投资与母公司对子公司的投资同等对待。交互分配法下承认子公司对母公司的投资行为，在对母子公司各自利润进行分配时考虑少数股东对母公司净利润的要求权，对于防范公司财务风险，保护中小股东利益有着重要的意义，因而是一种值得我国会计实务界使用的方法。
《企业会计准则第33号——合并财务报表》中第十五条和第二十九条规定，各子公司之间的长期股权投资以及子公司对母公司的长期股权投资，应当比照上述规定，将长期股权投资与其对应的子公司或母公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。可见，新准则对交叉持股的问题已经解决，它抵销的原则和母公司抵销长期股权投资是一致的，没有采用库藏股法，是交互分配法——来抵销子公司持有母公司的权益和子公司相互之间持有的权益，即新准则采用的是实体理论。
沿用上例：设A代表合并基础上的母公司（甲公司）净收益（包括相互收益）：B代表合并基础上的子公司（乙公司）净收益（包括相互收益）。
联立方程组为：A=60000+0.8B
B=10000+01A
（联立方程组的假设是双方无交叉持股关系）
计算结果为：A=73913.04B=17391.30
合并净利润=73913.04-0.1A=66521.74（元）；
合并每股收益=66521.74÷900=73.91（元）；
少数股东利润=17391.30-0.8B=3478.26（元）；
少数股东每股收益=3478.26÷200=17.39（元）。
可以看出，因为交叉持股的存在，子公司的少数股东对母公司的净利润也产生了要求权，带来的经济影响是子公司少数股东利润比没有交叉持股时的少数股东利润增加了1478.26元，而合并净利润则减少了1478.26元。交互分配法虽然计算过程比较复杂，但是在处理过程中充分考虑了由于交叉持股对合并收益的影响，因此计算所得的合并净收益更为合理。
通过以上分析，笔者认为，交叉持股的公司平时在财务处理时就其相互投资业务，该采用权益