会计造假案例.pdf

会计造假案例

安然公司成立于1985年，早期主要从事天然气、石油传输等传统业务。进入20世纪90

年代后，安然公司进入一个新的发展时期，进行了一系列的金融创新，其复杂而又高超的

技巧使安然公司得到了金融创新巨擘的美称，并且成为美国MBA教材中案例而倍加赞赏。

安然公司正是利用了这一点，成功地通过会计造假来维持公司不正当的利益。

一、构造特殊目的实体（SpeeialPurposeEntity，SPE）

SPE是为了特定目的而构造的实体，是一种金融工具，企业可以通过它在不增加企业资

产负债表中负债的情况下融入资金。安然公司为了能为他们高速的扩张筹措资金，利用

SPE成功地进行表外筹资几十亿美元。但是在会计处理上，安然公司未将两个SPE的资产

负债纳入合并会计报表进行合并处理，但却将其利润包括在公司的业绩之内。美国会计法

规规定，只要非关联方持有权益价值不低于SPE资产公允价值的3%，企业就可以不将其

资产和负债纳入合并报表。但是根据实质重于形式的原则，只要企业对SPE有实质的控制

权和承担相应风险，就应将其纳入合并范围。从事后安然公司自愿追溯调整有关SPE的会

计处理看，安然公司显然钻了一般公认会计准则（GAAP）的空子。仅就这两个SPE，安然

公司就通过合并报表高估利润5亿美元，少计负债25亿美元。

二、构造复杂的公司体系进行关联交易

安然公司创建子公司和合伙公司数量超过3000个。之所以创建这些公司是为了通过关

联交易创造利润。媒体所披露的最典型的关联交易发生在2001年第二季度，安然公司把

北美3个燃气电站卖给了关联企业，市场估计此项交易比公允价值高出3亿至5亿美元。
还将它的一家生产石油添加剂的工厂以1.2亿美元的价格卖给另一个关联企业。而该工厂

早在1999年被列为“损毁资产”，冲销金额达4.4亿美元。之所以创建这么多而复杂的公

司体系，拉长控制链条，是为了通过关联交易自上而下传递风险，自下而上传递报酬，在

信息的披露上把水搅混。