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员工股票期权:权益还是负债？
员工股票期权是负债还是权益的争议由来已久。在权益法下，股票期权被列为一种股东权益，在期权授予日确定期权的入账价值，并按照这个价值进行费用化，在期权整个存续期间，公司不作账务的调整来反映期权价值所发生的变化。债务法观点则认为，员工股票期权代表了一种经济负债，因为公司承诺在将来的某一刻，按照设定的价格向雇员出售公司的股票，公司股东的真正成本是行权时股票市价高于协议行权价之间的差额。因此，在债务法下，将员工股票期权记为负债而非权益，期权公允价值随股价的波动而变化时，负债进行相应调整，公司的利润表上也反映这些变化。
“权益法”和“负债法”之间的分歧，反映到资产负债表上就是股票期权列为股东权益还是负债；反映到利润表上就是期权费用是固定的还是随着期权价值进行调整，期权价值变动是否要通过利润表进行报告。
一、国际会计准则和美国公认会计准则的做法
股票期权价值的会计计量有美国会计原则委员会25号意见书（APB25）中提出的“内在价值法”和美国财务会计准则委员会第123号公告（SFAS123）提倡的“公允价值法”。SFAS123鼓励企业采用公允价值法，但仍允许采用内在价值法。安然事件后，要求取消允许股票期权会计处理选择权的呼声越来越高。2005年，国际会计准则理事会（IASB）发布的IFRS2要求必须采用公允价值法。FASB最近进行的SFAS123修改计划中，一个主要变化便是要求企业必须采用公允价值法。IFRS2将以股份为基础的支付交易划分为三类：权益结算的、现金结算的和具有现金结算选择权的交易。
1.用权益结算的股票期权，确认为主体的权益。计量时采用授予日估计的期权公允价值，在对未来员工股票期权既得数量最佳估计的基础上，主体在员工在待既得期（又称等待期）内提供服务时计入报酬费用，并相应增加权益。期权公允价值在初始计量日一经确定，不再更改，但在既得日前，对未来发放的期权数量估计数可以进行调整，使得最终作为授予权益性工具对价取得的服务的确认金额是基于最终将既得的授予数量基础上。因此，在累计的基础上，如果授予员工的权益性工具由于没有满足既得条件而未既得，则不应对服务确认任何金额。主体在既得日以后对于权益总额不再进行后续调整。
2.以现金结算的股票期权，确认为负债。计量时主体对于所取得的服务以及所产生的负债按照公允价值计量。在负债结算以前，主体应在每一个报告日以及结算日，对负债的公允价值进行重新计量，公允价值的变动应确认为当期损益。
3.有现金结算选择权的，视为主体授予了一项复合性金融工具，它包括负债成份和权益成份。如果现金结算选择权在期权持有人，则确认为负债；如果结算选择权在主体，应确定其是否负有以现金清偿的现实义务，如果有这种义务（例如法律禁止该主体发行股份），则按照现金结算的规定进行会计处理，如果没有，则按照权益结算的相关规定处理。在结算日，如果原来列为负债的，选择权益工具方式结算，负债应作为所发行权益性工具对价直接转入权益；如果原来列为权益的，选择现金结算，支付的现金应作为对权益的回购，即作为权益的减项。
鉴于有现金选择权的员工股票期权，在会计处理时根据其性质主要参考现金结算或权益结算方式，本文将主要探讨前两种结算方式下的股票期权。
二、对员工股票期权费用化权益法和债务法的评述
（一）权益法
IFRS2反映了股票期权会计处理最新的研究成果，是权益法观点的典型代表，总体来说是比较先进和合理的，但是也存在一些不足：
1.没有考虑到员工股票期权的经济实质。对企业来说，员工股票期权是一种变动报酬契约，具有激励和分担风险的作用，而不是一种固定报酬契约。IFRS2试图像对待购买普通商品或劳务一样，认为购买员工服务是有固定的内在价值，因而可以在初始计量日确定其公允价值。对初始计量日后的期权公允价值波动，IFRS2认为这是员工投入权益承担的风险和回报，与报酬费用无关，不应根据这种波动来调整报酬费用。但实际上，员工服务是个连续提供的过程且受员工主观因素影响很大，事前很难确定其价值，因此雇主往往愿意采用具有激励机制的股票期权报酬合同，将员工报酬费用与公司股价表现相挂钩，因此在会计确认上不应将期权报酬费用固定化。此外，即便抛开激励因素不谈，从规避风险角度来说，雇主往往愿意签订变动报酬的契约，让员工来分担一部分经营风险。
2.经济实质相同或相似的交易会计处理不相同，导致会计信息缺乏可比性和一致性。IFRS2对权益结算的和现金结算的股票期权采用了不同的处理方法，一个列为权益，一个列为负债并在每期期末重新计量，由此导致报告的损益情况和财务状况差别很大。
3.与财务概念框架存在一定的冲突。决定员工期权报酬费用计量的两个因素，公允价值和既得数量，都需要依赖会计人员的估计判断，IFRS2允许对预计既得期权数量每期进行调