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公允价值计量内涵与应用思考

2006年我国新会计准则体系引入公允价值，严格限制了其使用范围和适用条件，由于我

国适用公允价值计价的资产较少，因此公允价值对报表产生的影响较小。本文主要从公允

价值这一具体问题出发，从方法论视角探讨公允价值的内涵及其应用过程中存在的问题，

为完善会计准则概念体系提供一种思路。

一、公允价值——内涵与价值相关性文献回顾

（一）公允价值内涵研究

财务报告研究通常表达为信息观与计量观（Beaver，1998）。在信息观下，投资者会根

据信息披露进行决策；在计量观下，资产或负债的计量方法会影响到投资者决策，因此应

选择合适的计量方法为投资者提供决策有用信息。信息观和计量观共同为会计准则制定提

供理论支持。公允价值研究属于计量观，学术界基本认同公允价值计量是潮流所趋，但其

概念应用仍存在难题。公允价值计量将未来估计包含于当期财务报表中，有利于提供经济

决策有用性信息，与财务报告目标一致，因此会计准则制定机构十分关注公允价值会计

（Barth，2006）。

国际会计准则理事会（1ASB）和美国财务会计准则委员会（FASB）分别给出了公允价值

的权威定义：在公平交易中熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额

（IASB）；在计量日当天，市场参与者在有序交易中出售资产收到的价格，或转移负债支

付的价格（FASB）。我国公允价值的概念与国际会计准则理事会保持一致。葛家澍

（2007）比较了两大权威机构的定义后认为，公允价值计量乃是财务会计发展的大势所
趋，如果公允价值得以全面应用，则财务会计将有可能反映企业的价值（或其近似值）。

在应用上，多数学者认为公允价值是一种复合计量属性（常勋，2004；谢诗芬，2004；葛

家澍，2006等），实务中进行会计政策选择时，管理层只要提供充分理由和证据便可选择

利益最大化的公允价值计量方法，公允价值可能存在多种表现形式。陆建桥（2005）认

为，现有国际财务报告准则尚缺乏具体应用指南以指导公允价值计量，其中，尤其是对于

公允价值具体表现形式并不明确。基于以上公允价值内涵总结，与其说公允价值是计量属

性，不如说公允价值是各种计量属性试图最终达到的理想目标（刘浩、孙铮，2008）。

（二）价值相关性研究

如果资本市场对某项会计信息的披露作了显著反应，一般认为该信息具有价值相关性，

该类研究称为会计信息价值相关性研究。会计信息价值相关性对会计制度改革、证券市场

监管和投资者决策意义重大，从而成为资本市场环境下实证会计研究的主要范畴之一。价

值相关性研究集中于投资者决策，与准则制定目的一致（Barth，2007），因此大量公允价

值的研究基于价值相关性视角。相关性与可靠性是准则制定者评估会计信息质量的主要标

准，国际上，Barth、Beaver和Landsman等人引领了该领域的研究。学者们基本认同公

允价值计量能够提高会计信息的相关性，但损害可靠性（Barth、Beaver和Landsman。

1996；Easton、Eddey和Hanris1993；Barth和Clinchl998；以及Aboody、Barth和

Kasznik，1999等）。而公允价值计量并非完全不具有可靠性，如Barth、Landsman和

Rendleman（1998）的研究发现采用估值技术后，金融资产的公允价值计量与市场价值之

间差异并不大，但两者的波动却有显著差异，债券估值与估计顺序之间高度相关，而

Aboody、Barth和Kasznik（1999）则发现了有形资产重估价值与公司未来的业绩变动联

系紧密的证据，该研究表明公允价值计量一定程度上具有可靠性。近期的系列研究表明，

管理层的意图影响到了资产重估的可靠性（cotter和Richardson，2002；Dietrich、
Harris和Muller2001；MuHer和Riedl2002；Danboh和Rees，2008等），公司治理因素

也影响到公允价值的可靠性（Aboody、Barth和Kasznik，2006；Barth、Hodder和

Stubben，2006等）。在我国，政治导向与政府行为一直是中国会计研究的主要特征（汤

云为、薛云奎，1998），公允价值的价值相关性研究反映了这一制度背景。

时间维度上，1992年启动的与国际接轨的一轮会计改革强调受托责任，重视历史成本

计量和利润表因素。虽然1999年的具体准则引入公允价值计量，但时间很短。公允价值

的价值相关性研究文献主要集中于A股和B股、A股和H股的会计盈余差异比较方面（李

树华，1997；Chen，Gul和Su，1999；李东平，1999；蒋义宏，2002；李晓强，2004