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公司金融简答整理

第一篇：公司金融简答整理1、负债融资的途径和方式（1）贷款是负债融资的重要方式：自营贷款：指贷款人以合法方式筹集的资金自主发放的贷款，其风险由贷款人承担，并由贷款人收回本金和利息。委托贷款：指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由贷款人（即受托人）根据委托人确定的贷款对象、用途、金额期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。贷款人（受托人）只收取手续费，不承担贷款风险。特定贷款：指经国务院批准并对贷款可能造成的损失采取相应补救措施后责成国有独资商业银行发放的贷款。信用贷款：指以借款人的信誉发放的贷款。担保贷款：指保证贷款、抵押贷款、质押贷款。（2）政策性融资是指政府有关部门、政策银行以及国际金融组织为实现特定的政策目标，对特定的产业、特定地区和特定的群体提供资金支持，支持的方式有贴息贷款和低息贷款等。（3）公开发行公司债券。2、股权融资的优缺点（简洁版）优点：有利于增强企业信誉；筹集的资本具有永久性；增强举债能力，降低财务风险缺点：筹资成本较高；容易分散股权；引起公司股价下跌3、简述公司盈利能力的分析公司的盈利能力主要通过一下三个指标反应。（1）销售利润率。销售利润率是企业净利润与企业销售收入净额达比率。它反映企业销售收入中,职工为社会劳动新创价值所占的份额。其计算公式为:销售利润率=净利润/销售额×100%该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。（2）资产收益率（ROA），它衡量的是每一美元资产所带来的利润。ROA=净利润/总资产（3）权益收益率（ROE），它度量的是一年来股东的收益，由于提高股东利益是我们的目标，所以，在会计意义上，ROE是最终的业绩衡量指标。ROE=净利润/总权益4、股权融资的途径和方式发起设立股权融资：新设有限责任公司和股份有限公司，通过发起人出资的方式进行融资。增资扩股融资：以设立公司向公司股东筹集新资金。首发股票融资：股份有限公司向社会公众公开发行股票筹集资金。配股和增发新股融资：已上市公司向原有股东配发新股，或向社会增发新股筹集资金。转让股权融资：公司将自己持有的股份转让出去退出某一投资领域筹集资金。公司并购融资：通过公司收购、兼并和合并等资本运营活动进行筹资。5、负债融资的优缺点（详细版）优点，1利息抵税效用即负债利息可以从税前利润中扣除，从而减少应纳税所得额而给企业带来价值增加的效用2财务杠杆效用，即在一定的负债规模和税率水平下，负债资本利润率越高，财务杠杆效用就越大，提高了每股收益，提高公司价值。3负债是减少管理者和股东之间代理冲突的工具。缺点，1.持续增长的负债最终会导致财务危机成本。2.过度负债有可能会引起股东和债权人之间的代理冲突。6、简述公司偿债能力分析（1）短期偿债能力分析：A、流动比率＝流动资产/流动负债(下限为1，适当为2)流动比率高低反映企业承受流动资产贬值能力和偿还中、短期债务能力的强弱；b、流动比率越高，表明企业流动资产占用资金来源于结构性负债的越多，企业投入生产经营的营运资本越多，企业偿还债务的能力就越强；c、一般认为比率值为2时比较合理，但要求中国企业流动比率达到2对大多数不实际；B、速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债（适当为1）a、一般认为，企业速动比率为1时比较安全；C、存货周转天数＝平均存货额/年销售成本×365天.在产品盈利率不变的情况下，存货周转天数越短，说明企业销售能力和获利能力越高，企业偿还短期债务的能力越强。（2）长期偿债能力分析：A、负债比率＝（总资产-总权益）/总资产×100％B、负债权益比=总负债/总权益C、权益乘数=总资产/总权益=1+负债权益比D、利息倍数=EBIT/利息现金对利息的保障倍数=（EBIT+折旧）/利息，它是度量公司经营活动产生先进流量能力的基本指标，通常用于衡量对财务负担的承受能力。7、简述企业的筹资渠道和方式（1）企业筹资的渠道——企业筹集资本来源的方向与通道，体现着资本的源泉和量。政府财政资本——国有企业的来源。银行信贷资本——各种企业的来源。非银行金融机构资本——保险公司、信托投资公司、财务公司等。其他法人资本——企业、事业、团体法人。民间资本。企业内部资本－－企业的盈余公积和未分配利润。国外和我国港澳台资本－－外商投资。（2）企业筹资方式——是指企业筹集资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限。投入资本筹资。发行股票筹资。发行债券筹资。发行商业本票筹资。银行错款筹资。商业信用筹资。租赁筹资。8、简述融资均衡理论的基本观点权衡理论是企业最优资本结构就是在负债的税收利益和预期破产成本之间权衡。权衡理论通过放宽MM理论完全信息以外的的各种假定，考虑在税收、财务困境成本、代理成本分别或共同存在的条件下，资本