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海南航空公司的资本裂变专题

第一篇：海南航空公司的资本裂变专题海航资本裂变的案例分析第七组海南航空公司的资本裂变----------巧借融资之手，创造不朽传奇海航公司作为中国航空业的新生力量代表，将资本运作理念运作到企业经营的过程中，通过成功的资本运作取得了企业的快速发展。一、海航公司的融资理念1、融资租赁模式正是海航集团在过去十多年中实现并购扩张的“秘密武器”。2、讲故事再创海航资金链。3、长贷短投：集团在市场低迷之际大规模的飞机和航材采购，不仅是扩充运力，更是偿还前期借贷和展开后续收购的重要金融杠杆4、借的钱越多越好。二、海航公司的的融资方式1、债务融资2、国外融资租赁3、商业银行贷款投资4、股票融资三、海航公司的融资渠道1、银行信贷资金2、国家资金3、其他企业资金四、启示1、从筹资之路分析从海航的发展历史中，我们能够感受到海航有一个十分明显的优势。那就是，海航运用了一个十分多元化的筹资方式。海航通过海内外资本市场筹集到发展资金，很大一部分依靠国际金融市场筹资渠道，改善了公司治理，综合的运用了筹资策略，能够广泛的增加融资资金，加速海航的发展。因此可得成功的资本运作为海航的发展提供了源动力2、从资本结构分析海航目前正处于发展时期，需要大量的资金支持。而如何获得进一步发展所需要的资金，创造合理的资产负债结构，提高核心竞争力，就成为海航发展的关键。海航的资产总额中股东权益占得份额较少，其主要来源于债务资本。所以不能把过多的资本集中在负债上，应增加权益资本。海航的资本裂变案例分析第七组1第二篇：案例10海南航空公司的低价策略案例：海南航空公司的低价策略一、海南航空公司基本情况1．公司简介海南航空股份有限公司前身是于1989年10月在海口登记注册成立的海南省航空公司。海南省航空公司于1993年1月经规范化股份制改组，成为国内首家股份制航空公司。1995年，成功发行外资股，成为国内第一家中外合资航空公司。1997年正式更名为“海南航空股份有限公司”。1997年6月，海南航空B股（股票代码900945）在上海证券交易所挂牌交易，成为首家国内上市B股的航空运输企业。1999年10月11日，海南航空A股（股票代码600221）获准在上海证券交易所公开上网定价发行。目前它是国内唯一一家A股、B股均上市的中外合资股份制航空公司，是国内航空公司中首家通过IS09002质量认证并通过CCAR121安全运营验证的公司。截至2008年4月，海航集团航空产业群拥有飞机148架，适用于干线性飞行、支线飞行、公务商务包机飞机、货运飞行和通用飞行。连续15年，海航保持持续、快速、健康的发展态势，各项生产经营指标均呈现出持续增长势头。2007年，海航实现运输总周转量22.41亿吨公里，货邮运输量19.78万吨，旅客运输量1449.4万人次，成功跻身中国四大航空公司。2．公司文化海航集团倡导“内修中华传统文化精粹，外融西方先进科学技术”的中西合璧企业文化，以“诚信、业绩、创新”为企业管理理论，以“至诚、至善、至精、至美”为企业目标，以“大众认同、大众参与、大众成就、大众分享”为企业宗旨，以“为他人做点事，为社会做点事”的企业理念鼓励员工追求社会和个人双向价值的实现。在服务上倡导“以旅客为尊，以市场为中心”的服务理念，改变了长期以来航空服务仅限于提供机上服务的传统观念，提出了“航空产品”的理论，率先推出了“全系列产品，个性化服务”的全新服务理论，为旅客提供全方位无缝隙的超值服务。海航集团致力于建设旅客首选航空公司，立志成为世界级百年品牌。3．公司业务概况海航的业务主要包括国内航空客货运输业务、周边国家和地区公务包机飞行业务、航空器维修和服务、航空旅游、航空食品等。海航先后建立了海口、三亚、北京、西安、太原、乌鲁木齐、广州、兰州、大连等9个航空营运基地。1995年海南航空开始探讨发展以支线为主的“毛细血管战略”。形成适用于中短程干线飞行，短程支线飞行，公务、商务包机飞行的航线布局。1995年海南航空引进公务机，并在北京设立了公务客机飞行基地，首开中国公务包机飞行之先河。1999年，海南航空获准经营由海南省始发至东南亚及周边国家和地区的定期和不定期航空客货运输业务。海南航空拥有的国内支线客机群，开通了海口、三亚、湛江、北海、桂林、南宁、珠海等华南地区城市之间的短程航班。海南航空航线网络已遍布全国各地，开通了国内外航线近500条，其中通航城市90个，并开通国际包机航线。2005年春节期间海南航空成为首批执行台海两岸台商春节包机的航空公司之一。海航在以航空运输业为主体产业的同时，在2000年1月由国家工商行政管理局下游产业延伸发展，形成了一个集航空运输业、机场管理业、酒店管理业、旅游服务业和其他相关产业为一体的企业集团，海航集团对所从事的产业实行专业性产业管理模式。目前，