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解读世行的风险管理财务风险提示

第一篇：解读世行的风险管理财务风险提示解读世行的风险管理财务风险提示来源：中华工商时报作者：辰旭日期：2010-05-31编辑：admin4印收藏返回首页发送给好友打世界银行将自己定位为国际多边发展援助机构，但是它的业务活动始终带有金融机构的性质，也就不可避免地必须像一般金融机构一样面对各种风险。介绍世界银行的经营和运作不能不介绍其风险管理方面的做法和经验。虽然世界银行将自己定位为国际多边发展援助机构，但是它的业务活动始终带有金融机构的性质，因此也就不可避免地必须像一般金融机构一样面对各种风险。因此，介绍世界银行的经营和运作不能不介绍其风险管理方面的做法和经验。世界银行对风险的管理可以概括为两个层次，即对微观层面具体项目风险的管理和对宏观层面财务风险的管理。微观层面具体项目的风险主要指影响单个具体项目是否能够达到预期目标的各种风险因素；宏观层面的财务风险主要是指可能影响整体财务状况和正常经营的各种风险因素。显然，这两个层面的风险既有联系，又有区别。对于微观层面具体项目的风险，世界银行主要依靠具有相关专业技术背景的“专家”，通过项目实施前的严格审查和实施过程中的监督进行防范和管理。总的来说，世界银行更为看重具体项目对自然环境、社会文化和项目国宏观经济发展的影响，对项目本身直接产生的经济效益和现金流的关注相对较少。世界银行贷款项目的特点和它自身的宗旨理念决定了它对具体项目风险的防范管理方式，以后将结合世界银行的贷款周期、贷款审批和运作体系做进一步的介绍，以下将重点介绍世界银行对宏观层面财务风险进行管理的体系。世界银行将其宏观层面的财务风险分为四类，即信用风险（CreditRisk）、市场风险（MarketRisk）、流动性风险（LiquidityRisk）和操作风险（OperationalRisk）。其中，信用风险又进一步细分为国别信用风险（CountryCreditRisk）和商业信用风险（CommercialCreditRisk），市场风险进一步细分为汇率风险（ExchangeRateRisk）和利率风险（InterestRateRisk）。上述各种风险中，世界银行认为国别信用风险是其必须处理好的主要风险。所谓国别信用风险是指借款国不能按期偿还贷款所造成的损失。世界银行用于控制国别信用风险的措施大体可以分为四类，包括：控制贷款的集中度。主要控制两个指标，即可用资本上限（EquitableAccessLimit）和单个借款人上限（SingleBorrowerLimit），前者设定为世界银行净资产（包括实收资本、资本盈余和未分配利润）的10%，后者则是在分析单个借款人贷款额对全部贷款资产组合可能产生的影响和世界银行风险承受能力（主要体现为可动用的净资产水平）的基础上，由执行董事会结合世界银行的资本状况和当年的利润分配方案决定，每年调整一次。对单个国家贷款（包括提供担保总额的净现值）的上限不应超过两个指标中的任何一个。2009财年，世界银行设定的可用资本上限为218亿美元，单个借款人上限为155亿美元，同期世界银行单个国家贷款金额最多的为中国127亿美元。2010财年，世界银行将单个借款人上限上调为165亿美元。对违约国家采取惩罚措施。原则上世界银行规定一旦借款国未能按时还款，将立即停止对该国提供的所有贷款。但是，在实际执行中，世界银行并没有机械地执行这条原则，而是按照贷款逾期的时间逐渐加强惩罚措施，只有当贷款逾期时间超过6个月以上时才全面停止各种贷款。妥善处理已经发生的逾期贷款。世界银行一般不会同意重组逾期贷款的利息和本金，而是强调要“协助”动员足够的资源清偿拖欠的债务，并支持其实施以可持续发展为目标的中期调整计划，但前提是借款国必须接受同意实施“可接受”的经济结构调整计划及制定针对世界银行及其他多边债权人的债务偿还计划等条件。计提不良贷款准备金，适时冲销不良贷款。具体做法又分两种情况，即对可以预见的不良贷款使用历年提取的坏账准备进行冲销，对未能事先预见到的损失使用当年盈利、往年的未分配利润和资本金中用于补偿风险的部分进行冲销。世界银行的风险管理部门会每季度对坏账准备计提情况进行审查，决定是否进行调整，且每年至少要向执行董事会下属的审计委员会报告两次计提坏账准备金情况。除了贷款业务外，世界银行还大量使用金融衍生产品和外汇金融工具，以达到降低筹资成本、为客户提供金融服务、赚取利润、降低利率和汇率风险等目的。这些商业活动中交易对手违约造成的损失，世界银行称之为商业信用风险。世界银行为防范这类风险采取的措施包括制定交易对手的信用审查办法、评估制定交易对手的风险上限、要求交易对手提供抵押并利用抵押品进行再抵押套取现金，严格监督交易过程等。世界银行将国际金融市场变动（主要是利率变动和汇率变动）造成的损失称为