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财务管理

第一篇：财务管理财务管理第一章1.财务管理，是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。2.企业财务活动，是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。3.企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。（包括企业同其所有者、债权人、被投资单位、债务人、内部各单位、职工、税务机关之间的财务关系）4.财务管理的目标：（1）利润最大化：利润代表了企业新创造的财富，利润越多，说明企业的财富增加越多，越接近企业目标。优点：①反映当期经营活动中投入和产出对比的结果，在一定程度上体现了企业经济效益高低。②利润指标在实际应用方面较简便，直观明确易计算，便于分解落实和理解。缺点：①没有考虑利润实现时间和项目报酬的时间价值②没有考虑利润和投入资本的关系③没有有效地考虑风险问题④无法反映企业未来的盈利能力⑤会使企业财务决策带有短期行为倾向⑥利润是会计度量，可能不反映企业真实情况（2）股东财富最大化：通过财务上的合理运营，为股东创造最多的财富。优点：①考虑了现金流量的时间价值和风险因素②在一定程度上克服企业在追求利润方面的短期问题③反映了资本与报酬间的关系约束条件：①利益相关者的利益受到了完全的保护，以免受到股东的盘剥②没有社会成本缺点：①对于非上市公司来说，不易衡量股东财富②有很大的波动性和不可控性③过度重视股东权益，其他利益相关者权益无法保障，不利于处理好财务活动中产生的各种财务关系（3）企业价值最大化：通过企业财务上的合理经营，采用最有的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系。基本思想：将企业长期稳定发展放在首位，强调在企业价值增长中满足各方关系。①强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可承担范围内②创造股东间的利益协调关系，努力培养安定性互动③关心本企业职工利益，创造和谐的环境④不断加强与债权人的联系⑤关心客户的利益，在新产品研发上有较高投入，不断推出新产品来满足顾客需求，保持销售收入的长期稳定增长⑥讲求信义，注意企业形象宣传⑦关心政府政策变化，努力争取参与政府制定政策的有关活动，以便争取出对自己有利的法规，一旦立法颁布实施，不管是否对自己有利都严格执行第二章（计算）5.时间价值：即使在没有风险、没有通货膨胀的条件下，今天1元钱的价值也大于1年以后1元钱的价值。股东投资1元钱，就失去了当时使用或消费这1元钱的机会或权利，按时间计算的这种付出的代价或投资报酬，就叫时间价值。第三章（计算）第四章6.因素分析法——筹资数量的预测P126资本需要额（上年度资本实际平均占用额-不合理平均占用额）（1±预测年度销售增减的百分比）（1±预测其资本周转速度变动率）第五章7.筹资：企业作为筹资主体，根据经营活动、投资活动和资本结构调整等需要，通过一定的金融市场和筹资渠道，采用一定的筹资方式，经济有效的筹措和集中资本的活动。8.长期筹资的动机：①扩张性筹资动机：企业因扩大生产经营规模或增加对外投资的需要而产生的追加筹资动机②调整性筹资动机：企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机③混合型筹资动机：企业既为扩大规模又为调整资本结构而产生的筹资动机9.长期投资的原则：①合法性原则②效益性原则③合理性原则④及时性原则10.长期筹资的渠道：①政府财政资本②银行信贷资本③非银行金融机构资本④其他法人资本⑤民间资本⑥企业内部资本⑦国外和我过港澳台地区资本11.股权性筹资（企业长期筹资）股权性筹资形成企业的股权资本，是企业依法取得并长期拥有，可自主调配运用的资本。主体：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润特性：①股权资本的所有权归属于企业的所有者②企业对股权资本依法享有经营权债务性筹资：形成企业的债务资本。使企业依法取得并依约运用、按期偿还的资本。特点：P14612.投入资本筹资：指非股份制企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接投入的资本，形成企业投入资本的一种长期筹资方式。主体：非股份有限公司13.普通股优先股普通股：公司发行的代表着股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。权利和义务：享有公司的经营管理权普通股股利分配在优先股之后进行，并以公司盈利情况而定公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股股东之后公司增发新股时，普通股股东具有优先认购权，可以优先认购公司发行的股票优先股：公司发行的优先于普通股股东分取股利和公司剩余财产的股票，一般没有表决权。发行动机：①防止公司股权分散化。②调剂现金余缺③改善公司资本结构④维持举债能力⑤筹集股权资本14.我国《公司法》规定，股票应当标明票面金额。15.股票发行价格可以按票面金额（即平价）确定，也可以按照超过票面金额（溢价）的价格确定，但不得按低于票面金额（折价）的价格确定。16.股票的发售方式：股份有限公司向社会公开发行股票时所采取