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金融实验课实验报告

第一篇：金融实验课实验报告实验报告1：股票模拟交易一交易基本情况概录及总体收益情况（盈亏金额及比例）1交易基本情况概录总浮动亏损额：7447.12元亏损比例：0.74﹪二重点交易分析及动机策略心得中国交建（601800）交易动机：上交所2012年上市的首只大型蓝筹股，新股发行话题热度高，新股关注度较高；相关新闻报道三月蓝筹受追捧。2相关新闻背景证券时报【2012-03-09】中国交建(601800)今上市上交所迎龙年首只大盘股根据经普华永道审核的中国交建2011年盈利预测报告，本次发行的全面摊薄市盈率为7.68倍，是2009年新股发行制度改革以来发行市盈率最低的，可谓“大蓝筹、小发行”。分析认为，从基本的供需关系来看，小流通市值更容易产生溢价。证券日报【2012-03-09】中国交建(601800)今日挂牌交易能否触及上交所新股停牌新规是看点资料显示，中国交建此次共计获得募集资金为50亿元，发行费用总额为1.3597亿元，集资金净额为48.6403亿元。中金公司研究报告认为，中国交建在上市后合理交易价将达7.8元/股。上海证券报【2012-03-09】基金看多蓝筹股截至上周五【2012-03-02】，今年以来沪深300指数基金平均收益达13.4%，而普通股票型基金的平均收益是7.12%，混合型股票基金是6.01%，涨幅明显高于其他类型的基金。市场普遍认为，蓝筹股可能会引领下一波市场反弹。3基本面分析：中国交建上市首日2012-03-09：从大盘所处点位上来看，大盘承压于前期【2011-11-18】向下开启跳空窗口的附近。从时间上来看正处于两会期间。且上交所于3月8日发布《关于加强新股上市初期交易监管的通知》，盘中较开盘价首次上涨或下跌10%以上，停牌30分钟；上涨或下跌20%以上，以及换手率达到80%以上，停牌至14:55。两会《政府工作报告》披露的宏观经济数据与股市上涨需要的“组合方式”背道而驰。“两会”传达的信号与此前在消息或预期的基础上演绎的行情不一致，行情不可避免的转向震荡局势。据中国经济网【2012-03-06】“‘两会行情’发展缺乏内生动力”一文阐释：2012年以来的反弹行情，从性质上看，都是基于乐观预期推动，并没有内生性的动力来强化。股指在《政府工作报告》后立刻回调。其一，温总理在《政府工作报告》中明确表示，国家将把gdp增长由之前的8%下调至7.5%，意味着我国将结束连续十年的高速增长状态。其二，《政府工作报告》将通货膨胀的底线设定为4%，比以往的3%高出了1个百分点。对于股市来说，要有推动其持续上涨的核心力量，是中国经济能够出现持续稳定的复苏，即希望gdpcpi能出现“一上一下”的优质组合。而《政府工作报告》所透露的信息显示中国经济有滞胀倾向，与股市上涨需要的“组合方式”背道而驰。很大程度上讲，市场正是基于这种认知，才出现了震荡回调的走势。国家产业导向和经济结构调整政策对于行情的影响，其作用只是类似于“润滑剂”，而不可能成为“内核”。影响行情最终走势的还在于gdp和cpi的“组合方式”。所属行业：土木工程建筑业截止至【2011-12-31】中国交建在业内总资产（3595.7亿元）排名第四位（仅次于中国建筑；中国中铁及中国铁建）主营收入（2953.70亿元）排名第四位（同样次于中国建筑；中国中铁及中国铁建）净利润增长率22.93％排名22位⑶企业分析主营业务：基建设计、基建建设、疏浚及装备制造。基建设计、基建建设、疏浚及装备制造四大主营业务板块近年来发展势头良好，公司新签合同金额和待施合同额近几年均保持了快速增长态势。2008-2010年，公司基建设计、基建建设和疏浚业务的新签合同额的复合增长率分别为23%、25.5%和18.9%。在手订单的规模基本能够保证公司未来2-3年主营业务15%左右的增速。据中金公司研报预计，2012年，中国交建在港口、路桥以及国际工程承包市场的优势，将保障公司未来两年基建业务收入10%-15%的增长；在疏浚领域的垄断地位和产能的扩张将保证公司疏浚业务未来两年15%以上的增长。财务分析：主要财务指标：i从净资产收益率方面考量，中国交建净资产收益率2011年维持了较高的水平，表明公司2011年仍具有较强的盈利能力。但2012-03-31中国交建净资产收益率回落至：1.94%较最新一期的整个行业的净资产收益率平均值为1.91%水平相似。ii中国交建的净利润增长率较行业平均而言始终维持在比较低的水平，这也一定程度上反映了国有控股大公司在经营管理发展方面的体制缺陷。公司的前景并不完全明朗，增长能力有局限性。中国交建上市首日，高开低走。自上市后价格整体呈下行趋势，关注度下降的同时，成交量也逐渐缩小。3月13日（上市后第三个交易日）首次收阳线。但线型（实体较小，影线长度较短）