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食品行业尽职调查报告

***项目尽职调查报告投研三中心2018年10月目录第一部分尽职调查报告引言一、尽职调查范围与宗旨二、尽职调查方法与限制三、本报告基于下述假设四、本报告的法律依据五、本报告的结构六、尽职调查过程记录第二部分尽职调查报告正文一、公司介绍（一）基本信息（二）股权结构（三）公司组织结构（四）创始团队基本情况（五）主要财务数据（六）员工情况二、业务分析（一）主营业务（二）商业模式（三）经营状况（四）采购情况（五）业务发展规划（六）样本数据情况三、行业分析4（一）行业规模4（二）烘焙行业发展趋势5（三）***市场定位7（四）财务情况（五）同行业公司分析8四、项目优势11（一）食品烘焙市场规模大，榴莲食品规模持续增长11（二）榴莲烘焙行业第一品牌，存在先发优势11（三）业内评价高，具有品牌影响力12（四）标准化程度高，联营模式容易复制12（五）产品品类丰富，具备单品爆款基因12（六）线上销售、品牌营销尚未全面开展，存在潜在收入增长点13（七）经营活动现金流优质稳定，自身具备造血功能13五、联营模式（一）受让***原股东股权（二）***六、盈利预测（一）基本假设（二）***收益预测（三）***盈利预测（四）***盈利预测七、风险及对策13（一）选址风险13（二）税务风险14八、尽调总结及建议14三、行业分析（一）行业规模1、烘焙市场从行业情况上看，***将品牌定位于“打造成新兴甜品行业独树一帜的榴莲甜品专家”，公司所处行业为食品烘焙行业，该行业的发展趋势可以简单概括为“健康”、“品牌”、“中高端”、“专业化、标准化”。目前，全球烘焙产品市场规模稳步增长，2002-2016年年复合增长率为3.5%，2016年市场规模已经突破3,000亿美元，国内市场方面，2012-2017年烘焙食品零售规模年均复合增长率为12.8%，烘焙市场规模约为4,500亿，占餐饮规模的1/10，规模以上烘焙企业为1,600余家。《2017榴莲大数据研究报告》中指出，中国消费者接触到的榴莲主要来自泰国、马来西亚和越南三国。其中泰国是唯一获准进口鲜榴莲到中国的国家，同时也输出冷冻榴莲，马来西亚从2011年起对华输出冷冻榴莲，越南榴莲则只通过边贸小额贸易进入中国。2、从进口量看国内榴莲市场泰国因政策利好，在中国市场鲜榴莲市场一家独大。泰国榴莲从2003年起获准直接出口中国，数量一直呈增长趋势，在2013年达到了最近10年的顶峰，约32万吨，比2009年增长了64%。2014-2016年，鲜榴莲的进口量平稳，均在30万吨左右。3、从货值来看榴莲市场鲜榴莲的价格一直向上攀升，从2009年1.24亿美元到2016年的6.93亿美元，7年间涨了457%。即2009年，鲜榴莲每吨634美元，而到了2016年，每吨涨到2372美元；以目前已有的数据统计来看，2017年的价格有增无减，每吨达到2500美元。马来西亚榴莲因农业传统和存储等原因一直没有出口海外，直到2009年马来西亚农业局研发了榴莲保鲜和储存技术，才开始出口榴莲。2010年，马来西亚榴莲在上海世博会亮相，开始走进中国大众的视野。从2011年起，马来西亚开始向中国输出冷冻榴莲，每月出口额为110万马币（约173.5万人民币）。2014年，引入冷冻榴莲可追溯系统后，中国对马来西亚冷冻榴莲的需求增长了10%，每月对华出口额为200万马币（约315.5万人民币）。2016年，马来西亚冷冻榴莲在中国的市场份额高达1亿马币（约1.4亿人民币）。4、从生鲜到衍生品生鲜榴莲的口味不是人人都能接受，但对榴莲衍生品的接受度就要广泛得多。从广东茶楼的榴莲薄饼到乐凯撒的榴莲披萨，从奈雪的茶热卖的欧包“超级榴莲王”到喜茶的“爆果肉榴莲王”，以及***的“榴莲千层”，不管是采用鲜榴莲还是冷冻榴莲加工而成，榴莲已经突破了一般生鲜水果的食用制约，对餐饮、食品加工市场深度渗透，迅速风靡全国。由此，国内拥有庞大的榴莲粉丝消费群体。（二）烘焙行业发展趋势1、行业整体情况据中国食品工业协会面包糕饼专业委员会2017年发布的数据，目前我国烘焙市场规模4500亿，约为餐饮规模的1/10，行业规模已经初步显露。在此过程中，冷链运输条件的改善和发展为糕点即时运输提供了必要条件，电子商务平台的规模化效应为老牌烘焙企业和小众烘焙品牌提供了扎根生长的新沃土，商家砸重金铺就的营销网络在提升爆款出现几率的同时也延长了单品的生命周期。同时，随着行业的成长和发展，烘焙产品线也不断丰满延长，日常购买类与手信礼品类烘焙产品之间的沟壑被慢慢填平，边界日益模糊，年轻人取悦自我和日常享受的理念和习惯逐步养成，受日常生活的“仪式感”需求推动，受产品情感和诉求影响深刻，在小而美品类的消费客单价逐步提升，频次逐步上涨，助推了烘焙行业的迅速成长。2、企业品牌角度从企业品牌来看，中