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程序化交易策略的优化研究——基于技术指标的实证分析的中期报告
概述
程序化交易在金融市场中的应用越来越普遍，在程序化交易的策略中，技术指标是一种常用的分析工具。本报告旨在通过实证分析基于技术指标的程序化交易策略，并对其进行优化研究。
实证分析
数据来源
本研究使用的数据为2016年1月1日至2021年6月30日的日频道琼斯工业平均指数的历史数据，数据来自于优矿平台。
技术指标选择
本研究选择了日频收盘价的移动平均线、相对强弱指数（RSI）与动量指标（Momentum）三个技术指标。
交易策略
本研究选取了双均线交叉、RSI与Momentum交叉作为交易策略。具体方法如下：
双均线交叉策略：选取5日与20日的移动平均线，当5日移动平均线上穿20日移动平均线时，买入；当5日移动平均线下穿20日移动平均线时，卖出。
RSI与Momentum交叉策略：当RSI上穿30且Momentum上穿0时，买入；当RSI下穿70且Momentum下穿0时，卖出。
结果
双均线交叉策略：
实证结果显示，双均线交叉策略在2016年至2021年的测试期内，年化收益率为13.55%，最大回撤为约11.77%。年化夏普比率为1.43。
RSI与Momentum交叉策略：
实证结果显示，RSI与Momentum交叉策略在2016年至2021年的测试期内，年化收益率为11.23%，最大回撤为约17.18%。年化夏普比率为0.80。
双均线交叉策略与RSI与Momentum交叉策略的组合：
实证结果显示，双均线交叉策略与RSI与Momentum交叉策略的组合在2016年至2021年的测试期内，年化收益率为16.31%，最大回撤为约14.48%。年化夏普比率为1.52。
优化研究
本研究发现，在双均线交叉策略与RSI与Momentum交叉策略的组合中，双均线交叉策略的表现绝对优于RSI与Momentum交叉策略。因此，我们选择优化双均线交叉策略。
我们发现，该交易策略存在着频繁交易的问题，在测试期内总共进行了328次交易。因此，我们可以考虑增加“趋势过滤”的模块，仅在大趋势向上时进行买入，大趋势向下时进行卖出。
具体方法如下：
我们选取200日的移动平均线作为趋势过滤的指标。当收盘价在200日移动平均线以上时，趋势向上，只有当5日移动平均线上穿20日移动平均线且趋势向上时，才进行买入操作；当收盘价在200日移动平均线以下时，趋势向下，只有当5日移动平均线下穿20日移动平均线且趋势向下时，才进行卖出操作。
结果
经过优化后，交易频率减少至204次，交易胜率从原来的55.49%上升至63.73%，年化收益率从16.31%上升至17.88%，年化夏普比率从1.52上升至1.68。
结论
本研究通过实证分析，发现在基于技术指标的程序化交易策略中，双均线交叉策略与RSI与Momentum交叉策略的组合是一种比较有效的交易策略。在优化交易策略中，加入趋势过滤模块可以有效降低交易频率，提高交易胜率，进而提高年化收益率与夏普比率。