第一章 证券投资要素.pdf

本章主要内容

第一章证券投资要素第一节证券投资主体go

第二节证券投资客体go

第三节证券中介机构go
石家庄铁道大学四方学院王菊红

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第一节证券投资的主体个人投资者back

证券投资1.资金来源:
主体2.投资的目的:
储蓄(主要来源)
本金安全
借款
资本增值
个人投资者机构投资者稳定收益
抵补通货膨胀的损失
维持流动性
外国机构
政府机构企业法人金融机构实现投资多样化
投资者
参与公司决策

home合法避税

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backback
机构投资者政府机构

特征：
参与证券投资的目的:
（1）资金量大
各级政府及政府部门—调剂资金余缺
（2）具有信息优势
（3）有利于组合投资，分散风险国资委及授权投资部门——国有资产增值
（4）注重资产的安全性保值
（5）市场影响力大中央银行——公开市场业务

backback
金融机构
企业

证券经营机构
长期投资——控股、参股商业银行
特点：稳定，不受短期波动影响保险公司
基金性质的机构投资者
短期投资——获取收益其他金融机构
特点：交易量大
证券投资基金(p11)
社会公益基金(p12)

2
back关系：证券投资者与证券投机者back
外国机构投资者（三）投资与投机的关系
区别投资者投机者

QFII制度对待风险回避风险敢于冒险

指允许QFII在一定的规定和限制下投资时间中长期持有短期持有
注入一定额度的外汇资金，并转换成
当地货币，通过严格监管的专门账户交易方式现货交易信用为主
投资于当地证券市场，其资本利得、分析方法基本分析技术分析
股息等经批准后可转为外汇汇出的制
度。联系：两种角色会在同一主体体现
转化：两者在一定条件下相互转化

第二节证券投资的客体股股票票

商品证券商品证券1、股票的定义
股票是股份公司发给股东以证明其
投资份额并对公司拥有相应财产所有权
证证券券货币证券货币证券
的证书。
股股票票
2、股票的性质
债债券券
资本证券资本证券有价证券—资本证券—所有权凭证
基基金金

衍生产品衍生产品
home

3
股股票票back
股股票票
3按照股票的面值形态分：
4.股票的分类记名股票和无记名股票
3.股票的特征面值股票和无面值股票
1按照股东的权益分：实体股票和记账股票
普通股
清偿的附属性优先股
交易的流动性4按照流通是否受限分：
期限的永久性交易的流动性有限售条件股
责任的有限性投资的风险性2按照投资主体分：无限售条件股
国家股
决策的参与性权益的同一性
法人股5按照上市地点和投资者不同分：
报酬的剩余性社会公众股A股
外资股B股
H股,N股,S股

backback
F股票分类backback
F股票分类
成长股（growthstock)：销售额和盈余增长幅度超过同行

业，这些公司不分发或只分发较少的股利，而是把盈余用于投机股（speculativestock)：风险很大、价格在短期内波动幅
再投资，以求更大的发展。度很大的股票。

收益股（incomestock)：是一些历史悠久的、比较成熟的公周期股（cyclicalstock):随着经济周期的变动而变动的股票。
司发行的股票，这些公司派发的红利较多，但其增长幅度不
防御股（defensivestock):反周期类股票。在萧条时，它的收
是很大。
益相对较好，在经济上涨时期反而不好或不是很好。
蓝筹股（blue–chipstock):是指那些实力雄厚、股利优厚且
盈余稳定增长的大公司发行的股票。蓝筹股的潜在资本利得

比收益股大。
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4
back
A股：国内上市，人民币标明面值，本币认购
普通股股东的权利：
backB股：国内上市，人民币标明面值，外币认购
公司经营决策的参与权；

盈余分配权；H股：香港上市，人民币标明面值，港币认购，
记名形式
剩余财产分配权；
优先认股权。N股：纽约上市，人民币标明面值，美元认购，
优先股股东的权利：记名形式
优先取得固定股息；
S股：新加坡上市，人民币标明面值，新加坡元
优先按票面金额清偿；认购，记名形式

back
债券
债债券券债券按照募集方式分：
4.债券的分类公募债券
1、债券的定义私募债券
按照发行主体分：
依法定程序发行，约定在一定期限内政府债券
还本付息的有价证券。公司债券按照偿还期分：
2、债券的性质金融债券短期债券（≤1）
中期债券（1-10）
按照计息方式分：
有价证券——资本证券——债权凭证长期债券（>10）
3、债券的特点定息债券
零息债券
期限性、安全性、收益性、流动性
息票累积债券按照市场所在地和券面面值货币分：
贴现债券国际债券（外国债券、欧洲债券）
浮动利率债券国内债券
累进利率债券

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基基金金4、投资基金与股票、债券的区别

1、投资基金的定义区别证券投资基