第五章证券法.pptx

第五章证券法第一节证券法的基本问题一、证券概述
1．证券的含义：
是指表明一定财产权利和法律事实的书面凭证。广义的证券包括证据凭证和有价证券。证据凭证是主要起证据作用的证券，如借据等；有价证券，是指表明特定财产或人身权利的凭证。狭义的证券专指资本证券,即指具有一定票面金额，证明持券人享有一定的所有权、债权及其他财产权的书面凭证。我国证券法中的证券包括股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券2．证券的种类（根据其表明的权利性质）
第一种是货币证券，货币证券是证明持券人享有
一定货币请求权的书面凭证，如银行卡、汇票、本票、
支票等。
第二种是商品证券，商品证券是指证明持券人享
有一定商品请求权的书面凭证，如货运单等。
第三种是资本证券，资本证券是指具有一定票面
金额，证明持券人作为投资人对其投资收益享有一定
的请求权的书面凭证。如股票、债券、基金券等。二、证券法的概念
1．证券法是关于证券募集、发行、交易、服务及对证券市场进行监督管理的法律规范的总和。
2．证券法的原则
A公开原则。
B公平原则。
C公正原则。
D最大诚实信用原则。3．我国的证券立法
（１）1986年8月，沈阳市信托投资公司首先开
办了证券交易业务。随即，深圳、重庆、太原、北京、
武汉等城市也相继建立了各具特色的证券交易市场。
（２）1990年12月，全国证券交易自动报价系
统在北京正式开通。同月，上海建立了建国后的第一
家证券交易所。1991年7月深圳证券交易所建立。同年
8月，中国证券业协会宣告成立。
（３）1998年12月29日通过了《证券法》。它
的出台和实施是我国市场经济发展中的一件大事，
标志着我证券市场从此逐渐走向规范管理、健康发
展的道路。
（4）2004年8月28日十届全国人大常委会第十一次会议通过了《关于修改<中华人民共和国证券法>的决定》，2005年11月27日该届人大常委会第十八次会议再次做出修改证券法的决定，2006年1月1日起施行。三、证券市场的特征及其结构2．证券市场法律特征
（1）市场主体广泛。在交易过程中，除了证券买卖双方参与，还有各种中介机构参与，政府也要对交易活动进行监督管理。
（2）市场客体特殊。一般商品交易市场买卖的是具有使用价值的生产原材料和消费资料；证券市场上买卖的是特殊商品，如股票与债券等。（3）交易方式多样。证券交易可在交易所进行，也可在交易所以外的场所进行；交易双方可直接交易，也可委托经纪人代理交易；既可搞现货交易，也可搞期货期权交易。
（4）交易过程较长。证券持有人有权请求发行人定期支付利息或红利。
3．证券市场内部结构
（1）证券发行市场。
发行市场又称“初级市场”或“一级市场”。除政府用于弥补开支外，主要用于创建企业、更新扩充生产设备及储存原料，它大体反映了社会资本的增量。投资者购入证券，其缴入的资金便成为生产中的真实资本，投资者手中保有的证券成为权益凭证。(2）证券交易市场。
又称“次级市场”或“二级市场”。它是一个由证券出让者、交易场所、证券购买者三者构成的市场。交易场所可以是证券交易所等有组织的集中市场，也可以是以证券公司柜台为中心的店头市场，还可以是法律允许的其他市场。证券市场的交易量只代表现有证券所有权的转移，不代表社会资本存量的增加。
4．证券市场的功能与法律控制C证券市场的法律控制。
（1）财政法律控制。国债发行可弥补财政赤字，调节国民收入分配结构和格局。
（2）货币法律控制。在市场机制发育完善的基础上，中央银行实行货币调控时，除了运用增减贷款手段之外，还可采用吞吐证券的方法。（3）信贷法律控制。银行贷款利率的高低将直接影响证券投资的流量。国家的信贷规模、流向、利率的调整，可使证券市场按照健康和正常轨道运行。
（4）投资法律控制。对关系国计民生的企业及关键性行业，国家可掌握绝对控股权；对一般重要企业，国家可掌握少数参股权。
第二节证券市场主体法律制度一、证券交易所3．证券交易所的组织形式
主要有两种组织形式，一种是会员制，一种是公司制。
根据我国《证券法》的规定，证券交易所的财产积累归会员所有，其权益由会员共同享有，在其存续期间，不得将其财产积累分配给会员。
1990年12月，上海建立了建国后的第一家证券交易所。1991年7月深圳证券交易所建立。二、证券公司经纪类证券公司：
这类公司是指接受客户的委托，以自己的名义从事证券买卖，收取一定佣金的经济组织，其通常提供交易的基本条件和服务。经纪类证券公司必须在其名称中标明经纪字样。
综合类证券公司：
既可从事经纪业务，又可开展自营、承销及其他业务，是同时为本人或客户从事证券买卖、为客户提供服务的经济组织。这里所说的承销业务，是指以再出售为目的，从发行人处购买证券，或代其发出要约与出售证券，或直接、间接地参与证券首次销售的行为。其他业务是指基金管理、投