“高存高贷”下的公司财务舞弊——以康美药业财务舞弊为例.docx

“高存高贷”下的公司财务舞弊——以康美药业财务舞弊为例
“高存高贷”下的公司财务舞弊——以康美药业财务舞弊为例
随着我国经济的快速发展，许多企业在扩张业务规模的过程中，往往需要大量的资金来支持其发展。而这时，一些企业就会出现高存高贷的情况。所谓高存高贷，就是企业将自身的存货和应收账款以比实际价值高的价格出售给金融机构，然后再通过贷款的方式获得资金。这种做法可以快速获得资金，但同时也带来了许多风险。其中最为突出的就是公司财务舞弊。康美药业财务造假事件便是近年来典型的案例。
康美药业曾是中国最大的民营制药公司之一，但其涉嫌的财务造假却让其股价一夜蒸发50%。2018年4月，康美药业发布了2017年年报，净利润同比下降了97.94%。这一消息引起投资者的强烈不满，不少投资者开始抛售康美药业的股票，导致其市值急剧下跌。接下来的几个月中，康美药业的股价一路下跌，并在今年2月份跌破了1元人民币的底线，从而被强制退市。
那么，康美药业的财务造假事件究竟是怎么发生的呢？
首先，康美药业在2016年通过虚增销售、抬高存货和应收账款的价值等手段，成功地为自己增加了30余亿元的利润。而这也为康美药业获得了更多的信贷额度和更好的贷款条件，进一步加剧了高存高贷的循环。
但是，财务造假事件的发生并非只有康美药业自身的问题，更是与其所处的行业和金融环境密不可分。在当前银行贷款过于倚重企业资产抵押的情况下，企业通过虚增存货和应收账款等手段来扩大资产规模、获取额外资金的行为会出现趋向性。银行将企业存货和应收账款折价贷款给企业，在折价的基础上再将这些资产作为银行的资金来源。这种情况下，企业财务造假的动机就变得更加强烈，但同时也更容易发生。
其次，高存高贷行为也给银行带来了风险。此类贷款基本上都是以企业存货和应收账款作为担保的，但实际上这些资产往往是过于虚高。如果这些企业出现了问题，其存货和应收账款的价值显然无法兑现。此时，银行就会出现资金链断裂的情况，导致自身面临巨大的资产风险。
最后，监管环境的不健全加剧了财务舞弊现象的发生。在康美药业财务造假事件中，监管机构和内部审计的不到位完全失去了对企业的监督、检查与约束。此外，对违法行为的惩戒措施并没有形成威慑力，造成了以触犯法律为代价的暴利空间。
为了防止高存高贷行为的发生以及财务舞弊事件的发生，需要从政策、监管、市场三个维度来入手。政策上，应当加强公司治理和财务透明度要求，通过引进外部机构和专业审计人员来提高外界对企业信息的可信度。同时，可以将私募债的市场监管纳入监管体系，规范发行和运营流程。监管上，应当提高法律对财务造假的打击力度，完善对高存高贷的监管制度和流程。市场上，应当提高投资者的风险意识和选择能力，避免一味追求高收益和盲目跟风的投资行为。
总之，企业在进行扩张业务规模的同时需要注重规范经营、合规经营，通过合法的方式获取资金，而不是利用虚高的存货和应收账款进行财务舞弊。银行在进行贷款时也要加强风险防范，避免对财务造假事件的纵容。最后，在监管层面上，国家也需不断强化监管意识，完善监管体系，以确保市场的公平和透明。