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公允价值问题研究

摘要：2008年爆发全球性的金融危机，充分凸显公允价值计量模式的弊端，即产生顺周

期性，对资本市场助涨助跌的作用，违背了会计计量的谨慎性、稳健性原则，因此我们有

必要对公允价值进行更深入的研究，以比较其理论上的优缺点。本文在此背景下对公允价

值理论进行初步探讨，并就公允价值、市场价格、现值计量进行相应的比较，得出了资产

属性决定于会计计量模式，作为体现交换价值资产属性的会计计量模式应该是采用市价计

量而不是公允价值计量，反映企业整体资产价值即在用价值，应该采用现值计量而不是公

允价值计量的结论。

关键词：公允价值，会计计量，计量模式，问题研究

公允价值‚英文为FairValve亦称MarketValve或MarkettoMarket，公允价值理

论诞生于20世纪70年代，是以市场价格或者现值作为资产和负债的主要计量属性。公允

价值曾经被人们寄予厚望，被预言是21世纪最好、最合理的计量方法，却在此次危机

中，扮演了“经济杀手”的角色，为这场危机起了推波助澜的作用，因此，被西方金融界

为代表人士所指责、抱怨，由于公允价值计量使金融资产价格严重背离价值，进一步加深

了金融危机的深度与广度，因此在期盼经济复苏的同时，人们也充分意识到公允价值计量

的致命弊端—顺周期性作用，违背了会计计量谨慎性、稳健性原则，为此，我们有必要对

公允价值理论重新进行研究、探讨，希望能找到一种更合理、更科学的会计计量模式，来

消除公允价值计量对经济产生的负影响。

一、公允价值的内涵、特征及假设条件
公允价值，英文为FairValve亦称MarketValve或MarkettoMarket‚所谓公允价

值是指以市场价值或未来现金流的现值作为资产和负债的主要计量属性。我国新会计准则

规定：“公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿

的金额。”在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进

行资产交换或者债务清偿的金额计量。存在市场交易价格的情况下，交换价格即为公允价

值。新准则强调的是公平交易、熟悉情况的双方自愿、金额能取得并可靠计量，由此可

见，公允价值的最大特征就是来自于公平市场的确认。

从广义上说，公允价值的本质是反映交易和事项内含的公平、公允的价格。美国和国际

会计准则的定义均认为公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产

交换或债务清偿的金额。从狭义上讲‚公允价值作为独立的一个计量属性‚它

所反映的是一种模拟市场的价格‚在尚未交易和非清算的情况下‚采用各种估

价技术进行近似市场定价方式的评估‚从而试图得到相对公允、合理的价格‚

以反映其静态价值。

1、公允价值的假设条件

（1）为公平交易形成的价格；公平交易是公允价值形成的一个最重要的基本条件，交

易双方应该彼此平等，自由的进行交易。

（2）为交易双方应当是持续经营企业，不打算或不需要进行清算、重大缩减经营规

模，或在不利条件下仍进行交易。这一假定实际上是对公平交易进行补充定义及说明。如

果交易一方或双方在财务困难或面临重大经营规模调整，缩减时候，交易形成的价格往往

是不是公允的，不是正常交易形成的价格。

（3）为交易双方应是熟悉情况的，这一假定仍然是对公平交易的补充。如果交易一方

或双方不熟悉交易对象的情况，其形成的交易金额很难说是公允的。
2、公允价值的特性

在确定公允价值时，必须同时满足上述三个前提假定。公允价值是在公平交易中，由自

愿交易的双方所达成的价格，而不是交易一方主观预期希望达成的价格。因此，公允价值

是一个客观的现时价值，而不是主观的价值。

对于资产来说，公允价值是其进行交换时形成的交换价值金额，具体来说，是其交换带

来的未来现金流量的现值。现值体现了现时价值而不是未来价值。资产用公允价值计量在

较大程度上比历史成本进行计量符合会计上对资产的定义，资产是指企业过去交易或者事

项形成的，由企业拥有或者控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。在资产定义中，

预期给企业带来经济利益是资产的一项重要特征，资产运用公允价值特性进行计量，能充

分地反映出资产这一特征。

对于负债来说，公允价值是其进行清偿形成的金额。以公允价值计量负债，符合负债定

义的条件。负债是指企业过去交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时

义务。企业承担的现时义务以其公允价值属性计量，能够更好符合对债务计量的特征。

对于金融工具来说，公允价值还反映了金融工具的信用质量。也就是承担义务一方的企

业或主体的信用品质（信用等级程度