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每月编制净现金报告,避免企业风险

导读：在现在的经济环境之下，对企业来说最重要的就是更有效地使用现金和资本。

现在的企业对现金流运作的状况越来越重视，经营者已认识到企业发展的风险很大因素

在于对经营现金流量的管控能力。但在实际工作时，有关于现金流的管控理论和实践都比

较少，因此许多企业对现金流管控缺少好方法，一遇到经济危机或市场不景气时，就会出

现资金链断裂，甚至破产。

在现在的经济环境之下，对企业来说最重要的就是更有效地使用现金和资本。通过现金

流和流动性分析衡量出来的经济下滑，能告诉管理团队在不同情况下，需要多少现金来维

持商业运作。正确的模型能够揭示改进流程的关键点和机会。在现金为王的今天，现金流

量管控和营运资本管理的方法和技术变得尤为重要。

因此，编制净现金流报告现已经成为企业财务经理面临的重大挑战。企业要从观念上确

实重视现金流管理，把现金流量管理提高到防范企业风险的战略层面来对待，避免单纯就

现金短缺谈现金流。企业要从战略性现金流的要素着手，关注影响现金流管理的重要因素

和指标，建立现金流管控的全面分析报告体系，以及时解说影响现金流的因素，避免企业

风险。

要避免企业风险，每月定期编制净现金流报告是必要的，对企业经营中影响现金流的因

素，具体指标分析主要有以下几方面：

1.分析经营活动现金流量

（1）在正常情况下，经营活动现金净流量-（财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊
销+待摊费用摊销）>0。计算结果如为负数，表明该企业经营的现金收入不能抵补有关

支出，存在经营困难。

（2）现金购销比率。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比

率不正常，可能有两种情况：商品呆滞积压；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不

利影响。用公式表示为：

现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金

（3）营业现金回笼率。此项比率一般应在95%左右，如果低于95%，说明销售工作不正

常或销售信用政策不适当；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。用公式表

示为：

营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入×100%

（4）支付给职工的现金比率。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业

的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失

控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。用公式表示为：

支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金

2.分析企业短期偿债能力

分析企业短期偿债能力，主要是看企业的实有现金与流动负债的比率，由于流动负债的

还款到期日不一致，这一比率一般在0.5-1之间。这个比率越大，说明企业短期偿债能力

越强。用公式表示为：

企业的实有现金与流动负债的比率=（期末现金+现金等价物余额）/流动负债

3.分析企业固定付现费用的支付能力

这一比率如小于1，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机，可能存在经营萎

缩，资产负债率高，投资失控，企业人力资源配置不当等问题。用公式表示为：
固定付现费用支付能力比率=（经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付

各项税金的现金）/各项固定付现费用

4.分析企业发展能力

（1）盈利现金比率。该比率越高，企业创造未来现金流量或利润的能力就越强。用公

式表示为：

盈利现金比率=经营活动现金净流量/净利润

（2）现金流量资本支出比率。这个比率主要反映企业利用经营活动产生的净现金流量

维持或扩大生产经营规模的能力。其比值越大，说明企业发展能力越强，反之，则越弱。

用公式表示为：

现金流量资本支出比率=经营活动的净现金流量/资本支出总额

公式中，“资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产

而发生的支出。

（3）现金流入对现金流出比率。这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金

流出的程度。用公式表示为：

现金流入对现金流出比率=经营活动的现金流入累计数/经营活动的现金流出累计数

一般而言，该比率的值应大于1，这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生

产，它体现了企业经营活动产生正现金流量的能力，在某种程度上也体现了企业盈利水平

高低。比值越大，说明企业上述各方面的状况越好，反之，则说明企业上述各方面的状况

越差，发展能力越弱。

在分析时要注意自由现金流量的运用。企业价值与企业自由现金流量正相关，也就是

说，同等条件下，企业的自由现金流量越大，它的价值也就越大。我们把以提升企业价值

为目标的管理定义为企业价值管理。企业价值指标是各行业领先企业所普遍采用的业绩考
评指标，而自