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告诉你企业营运资金管理十大法则

根据美国银行(U.S.Bank)的一项研究，82%的公司经营失败可以归因于营运资金管理不

当。企业营运资金管理，请牢记以下十大现金流法则。

1、利润不是现金，只是会计账务处理。会计账务比你想象中要复杂得多。利润不能用

来支付账单，事实上利润会让你放松警惕。假如你付了自己的账单而你的客户却没有，那

么公司经营很快就会陷入困境。你可能创造了利润但实际上没有获得任何钱。

2、现金流无法凭直觉判断。不要试图用头脑计算，有销售并不必然意味你有钱，而费

用发生了也不必然意味着你已经对此付出代价。存货在转为销售成本前，你通常要先购

买、付款再储存它。

3、增长耗费现金。这听起来有些荒谬，公司发展最好的时期可能会遭遇最坏的局面。

曾经在我们销售业绩翻倍时也正是经营最艰难的一个时期，公司几乎倒闭。我们提前两个

月开工，但推迟六个月才得到销售资金。将发展纳入进来，它就好比特洛伊木马

(Trojanhorse)，解决办法里正潜伏着问题。是的，你当然想公司增长，我们都想壮大自

己的业务，但必须当心，因为增长要耗费现金。这属于营运资本(workingcapital)问题，

你发展得越快，就需要具备更强的融资能力。

4、B2B(Business-to-business)销售耗费现金。有个简单的观点是销售意味着金钱，但

当你做直接销售给另一个终端企业的生意时，事情很少会那么简单。你把货品或服务随发

货单一起送出去，对方迟些时候付款，通常是几个月后。那些企业都是好顾客，你也不能

经常催讨账款，否则他们可能再也不会光顾你，所以必须等待。当你把东西卖给分销商，
他再转卖给零售商，幸运的话你通常能在4～5个月后拿到钱。

5、存货耗费现金。在销售前，你必须先购买你的产品或生产好它。很可能你刚开始销

售产品，你的供货商已经在要求你付款。这是个简单的经验规则，每多1块钱存货你就会

少1块钱现金。

6、营运资本是你最好的生存能力。技术上说，营运资本是一个会计词汇，代表你的流

动资产减去流动负债后剩余的部分。实际操作上说，它是你可以用来支付运营成本和开

支、等待客户还款前购买存货的银行存款。

7、“应收账款”可以用四个字母表示。客户欠你的钱称为“应收账款”。这里有个快捷

的现金规划方法，即“应收账款每多1块钱你就少了1块钱现金”。

8、银行不喜欢惊喜。提前做好计划，你无法靠现场发挥去应对银行。假如你认为公司

会有很好的发展前景，那么当新产品受阻或是客户无法按时支付货款时，你越快带着财务

报表和现实可行的计划书去银行，就对你越好。

9、关注三个重要的指标。“回款期限”(Collectiondays)衡量你用了多长时间收回账

款。“存货周转率”(Inventoryturnover)衡量你的存货占用营运资本和现金流的时间。

“付款账期”(Paymentdays)衡量你从收到货物到向供货商付款的时间。永远监控这三个

非常重要的现金流信号，提前一年制定计划，并与后来的实际情况进行比较。

10、假如你是例外，上述情况都没有遇到，祝贺你。假如你所有的顾客在购买商品时立

即付款，在销售产品前你不用进行购买，就没什么需要担心。但假如你向其他公司销售产

品，请记住他们通常不会立即付款。