第五章-获利能力分析说课材料.ppt

获利能力分析获利能力分析一.收入、成本费用和利润第6年第5年第4年第3年第2年第6年第5年第4年第3年第2年
练习

假如你是银行家,在考虑两家公司的贷款申请。

对两家公司财务报表的分析显示了相似的风险和

回报特征,而且两者都是勉强够格的申请者。

在探讨情况时了解到,一家公司的收益来自10个

不同的部门,而另一家则集中于一个行业。

这一资料如何影响你的贷款决策?
2.成本费用3.利润二.获利能力分析指标1.销售获利能力分析指标资产（Asset）：
企业用于从事生产经营活动为投资者带来未来经济
利益的经济资源，归企业所有。

资本（Capital）：
企业为购置从事生产经营活动所需的资产的资金来源，
是投资者对企业的投入，分别归债权人和公司所有者（股东）所有，企业对其资本不拥有所有权。资

本

特

性资产报酬率ROA（ReturnonAssets）A公司B公司C公司A公司B公司ROI的构成权益净利率
（净资产收益率.ROE）平均净资产资产周转率=销售收入÷资产从所有者的角度出发，
将综合性最强的权益净利率（或净资产收益率）分解，
有助于深入分析及比较公司的经营业绩。
提供分析指标变化原因和变动趋势的方法，
并为今后采取的改进措施提供方向。销售净利率反映盈利能力；
资产周转率反映资产使用效率，可再细分为几个指标（存货、应收帐款周转率等）；资产构成存量是否有问题。
权益乘数的高低，反映负债程度，负债程度上升，风险提高。给公司管理层提供了一张考察公司资产管理
效率和是否最大化股东投资回报的路线图具体路径
◆提高销售利润率。
使收入增长幅度高于成本和费用。
降低成本费用。
◆提高总资产周转率。
◆不危及公司财务安全的前提下，增加债务规模。假设该公司没有营业外收支和投资收益；所得税率不变。
要求：
1）分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；
2）分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其
原因；
3）假如你是该公司的财务经理，第四年应从哪些方面
改善公司的财务状况和经营业绩。案例分析综合分析是把对公司业绩的一个计量指标与另一个联合起来评估。案例中每个孤立分析产生的变动百分比都落在了±5%的可接受的范围之内。然而，综合分析揭示一个更值得注意的问题。考虑运用销售利润率（净收益/销售收入）的综合分析。客户今年的销售利润率为11.46%（2060000-1824000÷2060000）与去年5.0%（2000000-1900000÷2000000）相比销售利润率增长了129%[(11.46%-5%)÷5%]。4.成本费用利润率指标案

例

分

析销售收入变化分析
1.数量变化而单价不变
数量变化(15.9)×第一年单价(3.05)48.5
2.单价变化而数量不变
单价变化(-0.08)×第一年数量(215.6)-17.2
3.数量及单价同时变化
数量(15.9)×单价(-0.08)-1.3
净销售收入增加30.0
销售成本变化分析
1.数量变化而单位成本不变
数量变化(15.9)×单位成本(1.10)（第一年）17.5
2.单位成本变化而数量不变
单位成本(-0.04)×数量(215.6)（第一年）-8.6
3.数量及×单位成本同时变化
数量(15.9)×单位成本(-0.04)-0.6
销售成本的增加8.3
毛利净变化21.7（1）收入——品种、地区、关联方交易
——毛利及毛利率
（2）成本费用——变动情况
（3）利润结构与资产结构对应关系：P144
（4）会计调整：