现代企业财务管理1财务管理概述培训讲学.ppt

第七讲现代企业财务管理第一节财务管理概述一、财务管理的目标二．财务管理的对象和内容三．财务管理的基本观念和原则风险的计量方法涉及期望报酬率和标准离差的计算。期望报酬率是各种可能的报酬率按其概率进行加劝平均得到的报酬率，它反映集中趋势的一种量度。标准离差是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异，是反映离散程度的一种量度。标准离差越小，说明离散程度越小，风险越小，反之，风险越大。
在证券投资组合中，企业面临两种风险，即非系统风险和系统风险。前者又称可分散风险或公司特有风险，可以通过投资不同的证券来分散风险；后者又称不可分散风险或市场风险，可用贝他系数表示，该系数由一些投资服务机构定期计算公布。关于风险和报酬率的关系模型CAPM模型应用示例3第二节投资、筹资和利润分配管理二、投资管理（四）投资管理的内容四、筹融资管理第四节财务报表分析一、财务报表分析概述财务报表分析的不同目的供货商：了解企业的付款能力，销售信用水平，是否应对企业延长付款期，企业能否长期合作。
雇员和工会：判断企业赢利与雇员收入、保险、福利之间是否相适应。
注册会计师：财务报表是否合规、真实、公允。
二）财务报表分析的对象－财务报告财务报告:集中、概括地报告企业在一定日期的财务状况和一定时期内经营成果的书面文件
一定的指标体系、向企业外部
会计信息的质量特征：相关性、可靠性
合法、真实、完整
会计报表、会计报表附注、财务状况说明书
会计报表的分类
内容：静态、动态会计报表
编制单位：个别报表、汇总报表、合并报表
服务对象/编报时间：内部报表、外部报表/月、年®财务报告的主要内容三大报表之间关系三）财务报表分析的内容
按分析对象分
资产负债表分析
利润表分析
现金流量表分析
会计报表附注分析
成本费用表分析
财务会计报告综合评价分析
按分析目的分
偿债能力分析
营运能力分析
盈利能力分析
发展能力分析
财务综合分析按分析方法分
趋势分析
比率分析
因素分析
综合分析
同业分析
基本面分析
现场调查分析1.4财务报表分析主要信息资料来源
上市公司信息资料来源
上市公司公布的年度报告、中期报告、季度报告、董事会公告和其他公告;
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的年报、中报、季报、公告；
上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn
深圳证券交易所网站:http://www.cninfo.com.cn
中国上市公司资讯网：http://www.cnlist.com
政府部门信息资料来源
中国统计信息网：http://www.stats.gov.cn
国家发展和改革委员会网站：http://www.sdpc.gov.cn
国家经济贸易委员会网站：http://www.setc.gov.cn
国家税务总局网站：http://www.chinatax.gov.cn
中国人民银行网站:www.pbc.gov.cn
国家外汇管理局网站：www.safe.gov.cn
中华人民共和国交通部网站：www.moc.gov.cn
中华人民共和国信息产业部网站：www.mii.gov.cn
中华人民共和国对外经济贸易合作部网站：www.moftec.gov.cn
中国农业信息网：www.agri.gov.cn
中国煤炭工业网：www.chinacoal.gov.cn
中国纺织经济信息网:www.ctei.gov.cn
国家药品监督管理局网站：www.sda.gov.cn二、财务报表分析方法比率分析法
是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。根据分析的目的和要求的不同，比率分析主要有以下三种：
（1）构成比率；（2）效率比率；（3）相关比率。
注意：对比项目的相关性；对比口径的一致性；衡量标准的科学性。
趋势分析法
是指利用财务报告提供的数据资料，将两期或连续数期财务报告中相同指标进行定基对比或环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。趋势分析法的具体运用，主要有以下二种方式：
（1）用项目金额进行比较分析；（2）用百分比进行比较分析。
因素分析法
也称因素替代法。它是对某项综合指标的变动原因按其内在的因素，计算和确定各个因素对这一综合指标发生变化的影响程度。因素分析法有连环替代法和差额分析法两种。
连环替代法
（1）确定分析指标与其影响因素之间的关系。
（2）根据分析指标的报告期数值与与基期数值列出两个关系式，确定分析对象。
（3）连环顺序替代，计算替代结果。
（4）比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。
注意：因素分解的关联性；因素替代的顺序性；
顺序替代的连环性；计算结果的假定性。®会计报表分析应注意的问题
要依分析的目的，正确地确定所要分析的指标
比较指标的可比性
将各种方法灵活地加