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二、企业财务分析项目
预付帐款长期投资项目财务费用zs现金流量表
四、案例分析

某借款人是国内较大烟草公司与外外商共同投资设立的投资公司。总投资250万，注册资本金186万，规模小。通过ISO国际质量认证体系认证。目前在其他银行短借90万，还款记录好。信用等级BBB，风险限额1692万。财务报表分析如下：

该公司资产负债率较低，流动比率、速动比率相对较高，偿债能力强，存货、应收账款周转速度较快，周转天数分别为40天、45天。营运循环为85天，营运能力较强，公司各项盈利比率较好，有一定盈利能力。从总体上来看，该公司财务情况较好，经营情况较稳定。
从现金流量分析来看，该公司2006、2007、现金净流量分别为—12.78万、405.43万。2006年投资活动
用途：目前已购进设备，已投入试运行，并有购货合同。
申请贷款目的：购原材料及完成合同，银行准备贷款。
还款来源：从2008年经营着1—3月销售收入2006万，利润172万，月均销收入为669万，月均利润57万。据该公司提供的2008年与各大烟草公司签的合同看，月均销收入达880万，月均利润达75万，5个月后可通过稳定的回笼贷款归还贷款。
案例分析三
第一，收购兼并本市一家服装有限公司
和一家体育用品有限公司。
第二，投资建设本市港口集装箱货场。第三，投资800万，控股本市另一家股分
有限公司52%股权，该公司主营瓶盖生产和
印刷包装。
第四，投资与印刷包装业务相配套的彩
印项目、外地分公司技改项目和收购兼并企
业。

通过对这家企业2003年年度报告分析，我们发现这家企业存在以下问题：
第一，现金流量不足，创造现金流量的能力比较弱。该公司的流动比率是0.93，速动比率是0.889333，净营运资金是—292万元；流动资金来源中，本年净利润占有18%，增加长期负债占37%，资本净增加额占18%。

第四，分配红利过高，影响企业发展的后劲。该公司的已分配普通股利占利润总额69%。
第五，应收账款和存货增长幅度过大，利润增长幅度过低。该公司2003年比上年主营业务收入增长105%，应收账款净额增长276%，存货增长316%，本年净利润只增长14%。
根据对企业的信用分析，信贷部未批准其贷款申请，对该企业的经营管理提出建议如下：
第一，鉴于该公司过高的应付账款偿还期，较低的债务偿还比率（小于1），该公司已不适于再增加债务规模，可通过增加股本金或未分配利润为主营业务融资。
第二，加强应收账款的回收，降低存货增长幅度，应收账款和存货增长幅度应与主营业务增长幅度保持一致。

第三，清理关闭连续亏损的子公司或产品生产线，将资金集中于有竞争力的产品成本，突出主营业务。
第四，用清理亏损子公司的现金流入收购兼并有发展前途的企业或生产线。
通过对企业2003年年度报告分析，我们得出结论如下：
第一，该公司现金流量充足，流动比率1.65，速动比率1.12，现金流动负债比率0.61，净营运资金1亿元，债务偿付比率1.51。
第二，主营业务收入和利润大幅度增长。与上年相比，主营业务收入增长71%，本年净利润增长95%。
通过对该企业的策略分析，我们得出以下结论：
第一，该企业注重产品质量，主营产品变压器和电线电缆2003年都取得ISO9000质量认证。
第二，该企业注重产品销售，2003年成立分公司开拓国内市场，成立进出口公司开拓国际市场。
第三，积极开发市场需求大的新产品。该企业开发生产的节能节材大型变压器已经通过部级新产品鉴定。

通过对该企业的信用分析，我们认为企业申请贷款用途合理，有利于提高产品质量和市场竞争力。由于企业正确的经营策略，企业有能力通过主营产品的生产和销售创造合理的现金流量，用于偿还贷款，信贷部批准这家企业的贷款申请。

第三家借款企业是一家大型股分制企业，主营业务是家用电器。2003年该企业的资产总计19.8亿元，股东权益合计6.4亿元，主营业务34.5亿元，本年净利润1.98亿元。该企业申请2000万元流动资金贷款。通过对这家企业2003年年度报告分析，我们发现企业存在以下问题：第一，债务负担过重，已经超过国际标准值。目前，该企业的银行借款总计2。7亿元，2003年的债务资本比率是210%，债务资产比率是68%。按照国际标准，企业有这样高的债务资本比率，任何银行都不能再向企业发放贷款。
第二，应收账款大幅度上升。与上年相比，2003年该企业的主营业务收入增长21%，应收账款净额增长45%，本年净利润增长6.8%。
通过对这家企业的策略分析，我们发现该企业为了扩大市场份额，以大幅度增加债务负担为代价，迅速扩大业务规模。这种“大跃进”式的发展策略，导致应收账款净额大幅度上升，增加了企业的经营风险。
根据对企业的信用分析，信贷部未批准其贷款申请，对该企业的经营管理提出建议如下