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20140418企业间商业信用融资案例分析

第一篇：20140418企业间商业信用融资案例分析企业间商业信用融资案例分析2014年4月18日案例A企业本身从事冰箱内部架构及组件生产，今年从供应商B处购买钢材4000吨，用于冰箱内部组建生产。按理在钢材入库后，A企业应该马上付款给供应商B，并将钢材用于生产内部组建，售出后能获得80万的利润。但是在当时，市场上冰箱畅销，假若A企业延迟付款时间，可以将这笔资金用来购买冰箱外部组件，通过组装后销售冰箱可获取较大利润。于是，他就与供应商B签定商业信用合同，以到期补偿资金占用费10万元作为补偿，延期付款。这样就能在短期内获得钢材的应付款，并用于购买冰箱外部组件，借此获取了150万元的利润，除去补偿给供应商的10万元，相当于额外获取了60万的利润，有效提高生产收益。分析在本案例中，企业所使用的就是应付账款融资，国际管理中一般使用信用期间约定付款期限，在信用期间，双方还会订立一个时间段做为折扣期间，在折扣区间内进行付款，则能享受供应商给予的某项优惠措施，比如获取更多商品、服务或是减免部分款项等。同时，延迟交付款项还能让这笔应付账款投入企业再生产，从而能产生更大的收益。另外，还有一种与应付账款类似的融资方式：预收账款融资。若企业按照合同或协议的规定，在交付货物或者服务前预先收取买方部分或全部资金。它相当于卖方向买方先借一笔款，然后用货物抵偿。对于在市场上相对紧俏的货物，供货方往往向订货方预收货款，取得一定的短期资金来源，将资金用于项目启动或是企业其他用途。预收货款要先交钱后交货，重在一个“信”字，这就要求卖方企业在市场上拥有非常良好的信用形象。这种融资方式普遍应用于房地产行业及电信服务行业，日常企业中使用的订货款制度也属于预收账款融资的范畴。以上两种方式都属于企业间商业信用融资，由于其限制条件少、手续便利、筹资成本低等优点，在产业链中的企业之间进行信用融资十分普遍。不仅仅体现了企业在产业链中的信用水平，运用得当，能为企业锁定优质客户及供应商，从而提高市场竞争力。只要企业本着“诚信”的经营理念，这种融资方式能为企业带来更大的收益。第二篇：融资租赁项目信用分析注意事项融资租赁项目信用分析注意事项（一）承租人概况和基本素质分析1.对承租人概况分析中，凡存在以各种公司股权为纽带的隶属关系，要列表阐明族谱关系，主要关联要有文字表述。2.准确评估承租人一定要从其股东背景，母、子、孙关系及内部关联关系等方面有清晰的了解。随着企业发展的多元化和股权结构的复杂多样性，融资租赁公司逐步建立和完善受评企业的族谱信息尤为重要，要密切关注内部关联交易的潜在风险（具体表现为许多承租人被母公司抽调资金或内部关联交易占款拖垮等）。3.对承租人的法定代表人的工作经历的描述要详细；对生产制造企业的环境保护要详细说明。4.建议增加对承租人股东背景情况的评析，增加对承租人以往信用状况的评析，包括是否出现贷款逾期、欠息等现象。5.衡量承租人信用能力，关键要考虑承租人的诚信度、可信度、企业的执业力。（1）要了解承租人在整个经营过程中，也就是与银行、企业交往中，是否能完全按照合同从事各项商业活动。（2）承租人是否存在法律诉讼案件（不论是原告还是被告），是胜诉还是败诉，原因何在？（3）承租人与法定代表人是否有不良记录（尤其是贷款逾期）。（4）法定代表人是否有不良嗜好（赌博、吸毒、嫖娼）（5）承租人团队（领导班子）的组成，领导者的文化程度、经历；法定代表人文化情况如何。6.承租人基本素质分析部分注重对于企业管理模式的分析，特别是集团类承租人，要了解和分析母公司与下属子公司之间是否在财务决策、现金流、投融资等方面实行统一管理。如属于因集团实行统一资金管理模式而造成的资金占用情况，应遵循实质重于形式的原则，分析形成资金占用现象的原因，给出客观中肯的判断，而不应对所有存在关联方资金占用情况的企业采取一刀切的方式来处理。（二）发展前景1.对于行业分析部分，建议在对大的行业背景分析基础上，尽可能细分承租人的所属行业，提高行业分析与承租人经营前景的紧密程度。2.建议结合承租人三年经营发展战略作为发展前景对比。3.建议增加对承租人所处行业动态发展情况作评析。（三）财务分析1.重点分析承租人的偿债能力。如承租人银行借款的还款期间、已有融资租赁项目的租赁期间；还款、租金支付的资金来源分析；评估日已到期的银行借款的还款情况等。另外增加对金融衍生产品潜在损失分析、以及或有负债、或有事项的细化分析。2.细化分行业指标的比较与分析；深入细化财务结果的结构分析和原因分析；细化分析“指标变化”的指标背景、来源构成；指标发生显著变化后，应突出“新特征”的描述与分析。3.判断承租人经营优劣最重要的指标是盈利水平如何，因此对利润（或亏损）分析要详细一些，尤其要明确人均利润和上缴