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上海光明乳业

第一篇：上海光明乳业上海光明乳业公司简介光明乳业股份有限公司是由国资、外资、民营资本组成的产权多元化的股份制上市公司，主要从事乳和乳制品的开发、生产和销售，奶牛和公牛的饲养、培育，物流配送，营养保健食品的开发、生产和销售。公司拥有世界一流的乳品研发中心、乳品加工设备以及先进的乳品加工工艺，形成了消毒奶、保鲜奶、酸奶、超高温灭菌奶、奶粉、黄油干酪、果汁饮料等系列产品，是目前国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。作为国家级农业产业化重点龙头企业，光明乳业长期以来秉承“创新生活、共享健康”的企业使命，始终以领先变革的首创精神，锐意进取、不断创新，在打造中国新鲜品第一品牌的事业中取得了一定的成绩。2000年，“光明”系列产品获第27届中国奥运代表团唯一指定乳制品称号；2001年，入围“中国最受尊敬企业50强”；2002年至今，历年入选“上海100强企业”，排名逐年上升；连续入围由中国企业联合会、中国企业家协会组织评选的“中国500强企业”。2004年，在著名媒体《财富中国》发布的《2004年中国证券市场领导力报告》中，光明乳业入选“2004年全国最具领导力的20家上市公司”；2005年，被商务部国际贸易经济合作研究院评定为全国诚信等级AAA1企业；2006年，在中国社会科学院和中国经营报组织的竞争力年会上获得“卓越自主创新新产品”称号；2007年1月，被国家商务部评为06年度中国最具市场竞争力品牌。同年9月，被卫生部、农业部、公安部、国家工商总局、国家食品药品监督管理局等联合授予“中国食品安全十强企业”称号，是中国液态奶企业中唯一获得此称号的企业。2007年10月通过上海市质量金奖评审组的复评，再次荣获“上海市质量金奖”。光明品牌已经走过了她50多年的发展历程。为消费者提供安全、新鲜、营养、健康的乳制品是全体光明人的责任和追求。目前，光明新鲜牛奶、新鲜酸奶、新鲜奶酪的市场份额均位居全国首位。联系方式:光明乳业总部地址:上海市吴中路578号光明乳业总部联系电话：[phone]光明服务传真：[phone]产品系列：鲜奶系列：基础牛奶、功能牛奶、儿童牛奶常温奶系列：基础牛奶、酸牛奶、风味奶、儿童产品酸奶系列：奶酪系列：奶酪、奶油奶粉系列：婴儿奶粉、成人奶粉、工业奶粉果汁系列：光明果诱、光明果汁第二篇：光明乳业光明乳业(600597)2011年报点评，净利增长主因退税，高档品放量未来成长可期光明乳业2011年收入117.9亿，同比增23.2%，归属母公司净利2.4亿，同比增22.4%，EPS0.23元。四季度单季营业收入31.3亿，同比增13.4%，归属母公司净利润0.77亿元，同比增24.8%，EPS0.07元。公司收入增长23.2%，高端产品放量：2011年公司收入增长23.2%，高于液体乳及乳制品行业21.6%的增速。分品类看，剔除海外16亿收入后，公司收入同比增10%，其中常温奶收入增4%；分产品看，“莫斯利安、畅优、健能、优倍、优+”销售收入近28亿，高档产品放量。因子公司弥补以前亏损，公司所得税为-3022万，进而导致净利润增长22.4%：2011年公司利润总额2.4亿，几乎与2010年基本持平，但因原亏损子公司弥补以前亏损后，2011年公司所得税为-3022万元，导致净利率增长22.4%。根据公司披露的控股公司近几年来的净利润数据，补亏尚为结束，预计2012年公司综合所得税率仍将在低位。2012年原奶价将维持高位，通过提价及产品升级，预计毛利率将稳中有升：因原奶价格高位，2011年公司综合毛利率下降1个百分点。因原奶供需紧张状态在1-2年内难以有效改善，故预计2012年原奶价将保持高位徘徊，但同时我国奶价已高于欧美等国家，继续上涨空间有限，成本压力趋缓。通过产品提价，高端产品占比提升，预计2012年公司毛利率可能稳中有升。公司高端奶粉培儿贝瑞正在扩张期，预计整体费用率将呈现缓慢下降：2011年公司销售费用率下降1个百分点至27.5%。但公司高端奶粉“培儿贝瑞”刚进入市场，拓展期营销费用投入较多，因此预计公司整体销售费用率应降幅缓慢。业绩预测及估值：公司立足鲜奶酸奶业务，拓展常温奶市场，进军婴儿奶粉市场。目前公司现有业务稳定，婴儿奶粉带来新的增长空间，股权激励方案也明确了未来增长方向，预计2012-2013年EPS0.28、0.34元，对应2012年PE35倍，维持11元目标价，“谨慎增持”评级。第三篇：光明乳业分析注：由于行业平均数据的资料要收费，故以伊利，蒙牛两大企业数据作为标杆。1、流动比率蒙牛：2007：1.12，2008：0.89，2009：1.76伊利：2007：0.91，2008：0.66，2009：0.79光明：2007：1.42，2008：1.10，2009：1.23光明乳业