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财务分析报告

第一篇：财务分析报告天津工业大学工商管理硕士（MBA）课程名称：《财务管理》作业名称：兖州煤业财务分析组员：刘诗琪张潇李蒙蒙苏远栋班级：20级MBA（全）兖州煤业财务分析一、背景介绍兖州煤业是兖州煤业股份有限公司的品牌。位于山东省济宁市境内，地处中国经济最发达的华东地区和北煤南调的前沿。与世界主要煤炭进口国家日本、韩国毗邻，运输便捷。得天独厚的区位和交通优势，使公司成为东北亚市场，中国华东、华南市场最具竞争力的大型煤炭企业之一。公司主要从事煤炭生产、洗选加工、煤炭销售和铁路运输,煤化工，电力等业务。本部辖兖州、济东两大煤田，拥有兴隆庄煤矿、鲍店煤矿、东滩煤矿、南屯煤矿、济宁二号煤矿、济宁三号煤矿等6座现代化大型煤矿，拥有已探明及推定储量18.66亿吨。公司在澳大利亚、山西、山东巨野分别拥有澳思达煤矿、天池煤矿、赵楼煤矿。拥有可采煤炭储量1.825亿吨。陕西榆树湾煤矿项目正在办理公司设立手续。兖州煤业坚持以煤炭为主体，集合技术、品牌、融资、管理优势，整合资源，延伸产业链，加快发展煤炭深加工产业。兖州煤业所属的兖州煤业榆林能化有限公司和山西天浩化工股份有限公司均以发展化工产业为主体业务。兖州煤业股份有限公司（以下简称“本公司”）是经中华人民共和国国家经济体制改革委员会体改生[1997]154号文件批准，于1997年9月由兖州矿业（集团）有限责任公司（以下简称“兖矿集团”）作为主发起人成立之股份有限公司。于1998年3月31日在纽约证券交易所上市交易。此次募集资金后，总股本变更为252,000万元。并于1998年7月1日起在上海证券交易所上市交易。二、资产负债表分析【资产负债表摘要】指标(单位：元)2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-31资产总额2707.5017亿2368.3167亿2052.7637亿1896.3817亿货币资金622.1611亿488.1762亿382.0995亿342.2184亿应收票据及应收账款347.1837亿302.054亿312.118亿388.6377亿预付账款10.9502亿9.9671亿11.0923亿5.598亿其他应收款14.0986亿6.816亿10.8715亿8.8812亿存货312.2616亿247.177亿206.7429亿198.5082亿流动资产总额1525.1481亿1261.8509亿1081.0546亿1003.4017亿固定资产317.2283亿263.1867亿294.5407亿270.6831亿负债总额1903.1684亿1670.5695亿1430.1704亿1332.8318亿预收帐款58.1491亿流动负债1237.1258亿1058.7677亿884.1715亿784.7353亿非流动负债666.0426亿611.8018亿545.9989亿548.0965亿未分配利润434.8505亿372.8237亿324.4396亿278.9878亿盈余公积金16.3024亿9.7373亿6.7428亿6.1681亿母公司股东权益512.0232亿452.2394亿393.1373亿352.3952亿少数股东权益292.3101亿245.5078亿229.4559亿211.1547亿股东权益合计804.3333亿697.7473亿622.5933亿563.5499亿商誉246.6584亿238.2252亿230.3739亿225.8319亿在建工程(净额)50.4619亿54.0867亿28.481亿12.1875亿可出售金融资产5.9485亿分析：本公司资产总额，存货和流动资产2018年-2020年逐年增加，说明公司销售规模扩大，销售营运状况良好，而且流动资产大于流动负债，说明企业资产流动性强，机会成本增大，有足够的资产用于偿债。从固定资产增加和逐年对应的负债总额增加趋势看，公司很可能从银行或者其他渠道贷款购买了固定资产，预付账款在2020年达到10亿，明显高于前两年金额，不过从应收账款看，2020年应收账款14亿大于预付账款，说明公司营运能力可以正常偿债，营运状态还可以。然而公司的负债总额一直上升，整体资金负债压力很大，尤其非流动负债增加意味着公司不能在正常周期内偿还，不是短期内可以实现资金流动，好在整体逐年增幅不大，但也不容忽视。由此，建议公司在现有规模下，不应该继续大量进行成本投入，包括设备资金大规模投入，应当在原有规模基础上，采取节能节约成本，资源以及固定资产有效使用，保证资金流动更有效。公司应收票据和账款逐年增加，说明刺激了销售，然而需加强客户管理，保证资金回款。同时需继续做好营销渠道，提高回款质量。三、偿债能力分析【偿债能力指标】财务指标2020/12/312019/12/312018/12/3120