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财务报表分析

第一篇：财务报表分析课程：财务报表与企业经营分析考核内容：期末考试40%、平时考核50%、出勤10%第一次课一、基础回顾1、财务报表分析传统方法一：比较分析法比较标准：预算数、上年或历史数、同行业数（国内及国外）2、财务报表分析传统方法二：比率分析法常用的比率：盈利能力：净资产收益率、毛利率；短期偿债能力：流动比率、速动比率；长期偿债能力:资产负债率、利息保障倍数；营运能力：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率3、财务报表分析传统方法三：因素分析法4、财务报表分析传统方法四：整体分析——杜邦财务体系二、利用财务报表进行企业经营分析的目的1、终极理由：信息不对称（informationasymmetry）2、财务报告在资本市场上的作用：(1)前提：任何一国经济制度面临的关键挑战都是储蓄（saving）和投资机会（investmentopportunity）的配置问题。（阿克罗夫《柠檬市场：产品质量的不确定性与市场机制》）(2)解决“旧车市场”的问题：理论解决方法是signal&screen（制度创新）(3)资本市场的运作方式：第二次课一、从经营活动到财务报表1、影响经营分析的因素：①经营环境：劳动力市场、资本市场、产品市场、供应商、客户、竞争者、经营规范②企业战略：经营范围—多元化程度、类型2、影响会计系统的因素：①会计环境：资本市场结构、契约和治理、会计惯例和规范、供应商、税收和财务会计的关系、第三方审计、解决会计争议的法律体系②会计战略：3、应收款项融资：资产负债表日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据、应收账款等。4、合同负债：指企业已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。（预收账款计入其中）5、会计体系对信息质量的影响：①特征1：应计制（AccrualAccounting）—配比与对未来的预测（权责发生制利于预测未来的利润）②特征2：会计惯例和会计准则—盈余管理的空间、乐观偏差、可计量性、稳健性原则：抑制乐观偏差③特征3：管理层的呈报战略—良好的沟通：较好的披露策略；操纵投资者感知：蓄意引起误解④特征4：审计—第三方独立审计、董事会下属的审计委员会二、从财务报表到经营分析1、四个分析步骤：步骤1：经营战略分析步骤2：会计分析步骤3：财务分析步骤4：前景分析三、战略分析1、战略分析内容：战略分析→行业选择、竞争地位、公司战略2、现有的和潜在的竞争程度：完全竞争→Price=MC；垄断→Price＞MC3、投入与产出市场上的议价能力两个因素：价格敏感性、相对讨价还价能力买方的议价能力：转换成本、差异化、产品成本和质量、购买者数量、单个购买者的购买量供应商议价的能力：4、竞争战略分析：成本领先、差异化→竞争优势5、竞争优势的实现条件：成本领先战略的分析步骤：第二篇：财务报表分析1、财务报表分析：以会计核算和报告资料以其他相关资料为依据，采取一系列专门的技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关的筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织和个人了解企业的过去、评价企业的现状、预测企业的未来，做出正确的决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。2、财务报表分析目标：a从投资者角度看：财务报表分析的目的是，依据编制的财务报表，着重分析有关企业的获利能力、资本结构、利润分配政策等方面的情况。b从债权者角度看：财务报表分析的目的是，一方面研究企业的偿债能力的大小，另一方面看企业的盈利能力，此外，还应将偿债能力和盈利能力结合起来进行综合分析。c从经营着角度看：财务报表分析的目的是，企业的资产结构分析、营运状况与效率分析、经营风险与财务风险分析、支付能力与偿债能力分析等。分析目的时及时发现生产经营中的不足，并采取有效措施解决这些问题，使企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长。d从其他利益相关者角度看：从政府等管理者角度进行财务报表分析的主要目的是，着重分析有关企业的资源及其运用、分配方面的情况，为宏观经济决策提供必要的信息。企业职工最关注的是企业为其所提供的就业机会及其稳定性、劳动报酬高低和职工福利好坏等方面的资料，而这些情况与企业的债务结构及其盈利能力密切相关。从业务关联企业角度进行财务报表分析的主要目的是，判断企业的支付能力和偿债能力，可以判明企业完成各类交易的好坏，并分析其形成原因，最终评估企业法人的信用状况。3、财务分析的职能作用看积极作用：可正确评价企业过去、可以全面反映企业现状、用于评估企业未来。4、企业的长期偿债能力主要取决于那些因素？影响企业长期偿债能力的因素有企业的资本结构和企业的获利能力两个方面。5、反映企业长期偿债能力的指标有那些？资产负债率（亦称负债比率）产权比