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财务管理课程总结

第一篇：财务管理课程总结财务管理课程总结一、总论1、财务活动筹资——投资——经营——分配2、财务关系3、财务管理目标企业价值最大化为目标本章自测二、财务管理的基础概念1、时间价值判断（1）现值终值（对于现在以后）（2）复利（一次）年金（多次）解题思想：求什么乘什么系数先付=后付*（1+i）Note：时间轴、系数的书写、现金流与期数的对应2、风险报酬期望报酬率标准离差（期望报酬率相同）单项资产标准离差率（期望报酬率不同）风险报酬率投资总报酬率系统风险证券组合风险证券组合非系统风险证券组合报酬资产定价模型K=Rf+β(RmRf)普通股（股利稳定不变）——永续年金P=D/K普通股（固定增长股利政策）P=D0（1+g）/K-g三、财务报表分析1、判断标准（比较）历史数据同行业数据2、企业偿债能力分析（资产和负债关系）企业短期偿债能力流动比率速动比率企业长期偿债能力资产负债率股东权益比率3、企业营运能力分析资产周转情况分析应收账款周转率存货周转率流动资产周转率固定资产周转率总资产报酬率产生现金能力分析4、企业获利能力分析与销售有关销售毛利率、销售净利率与资金有关净资产收益率总资产报酬率与股票价格有关市盈率5、综合财务分析公式分析法杜邦分析法——净资产收益率销售净利率总资产周转率平均权益计分综合分析法四-五投资管理1、现金流量估算——项目计算期初始现金流量资产变价净收入=出售价格-（出售价格-账面净值）×税率垫支营运资金营业现金流量折旧=（原值-残值）/使用年限NCF=税后收入-税后成本+税负减少NCF=净利润+折旧终结点现金流量营运现金流量+回收（残值+垫支营运资金）2、投资决策指标静态指标静态投资回收期平均报酬率动态指标净现值（重点计算）净现值率获利指数=净现值率+1内含报酬率（坐标图）3、净现值计算第一步：先计算现金流量——项目计算期第二步：计算净现值——每个点的累计现金流量现值之和（项目计算期）4、投资决策的应用（1）方案比较，项目期相同方法一：分别计算两方案的净现值，取较大的方法二：差量净现值（2）方案比较，项目期不同年均净现值（已知P,求A？）即=净现值/年金现值系数六—七筹资管理1、资金需求量预测（1）敏感项目非敏感项目（2）差额法进行计算2、个别资金成本计算债权资金成本（银行借款、长期债券）资金成本=利息*（1-税率）/P（1-f）Note：利息抵税债券利息是按票面金额计算其筹资总额是按发行价格计算2、个别资金成本计算权益资金成本（优先股、普通股、留存收益）优先股=股利/P（1-f）普通股=[D0（1+g）/P（1-f）]+g留存收益与普通股3、综合资金成本计算K=个别资金成本×权数（即个别资金占总资金的比重）一样，只是不考虑筹资费用4、杠杆分析经营杠杆（理论公式+推导公式）财务杠杆（理论公式+推导公式）综合杠杆=经营杠杆×财务杠杆5、资本结构每股收益无差别点EPS=[(EBIT-I)×(1-T)-D]/N分别计算两方案当EPS相等时，对应的EBIT？利用融资决策：当EBIT小于无差别点时，选择普通股筹资方案，避免财务杠杆风险；当EBIT大于无差别点时，选择优先股或债券筹资方案，享受财务杠杆利益企业价值最大化V=B+S测算综合资金成本八营运资金管理1、营运资金特点2、营运资金持有、融资策略3、现金管理持有动机、现金成本4、存货管理存货成本、存货控制5、应收账款管理信用标准、信用条件、收账政策九企业分配管理1、利润分配的程序2、股利分配理论股利无关论一鸟在手理论税收差别理论3、股利分配政策剩余股利政策固定股利或稳定增长的股利政策低正常股利加额外股利政策固定股利支付率股利政策4、股票股利现金股利5、股利宣告日、登记日、除权除息日、支付日第二篇：2014财务管理课程总结《财务管理》课程总结——各章之间关系第一章公司理财导论（目标、三大决策、公司、金融市场）第二章财务报表与现金流量（资产负债表、利润表、现金流量）第三章财务报表分析（比率分析）《财务管理》课程总结——各章内容要点第三篇：计算机财务管理课程总结计算机财务管理学校：学院：班级：学号：姓名：指导老师：日期：2015.4.15总结报告计算机财务管理总结一、总论：在飞速发展的信息化时代，将计算机技术运用与财务管理有效的结合，为财务管理发挥更大的作用开辟了广阔道路，这也是财务管理现代化和信息化的一个重要标志。在西方许多先进国家，计算机财务管理技术方法的使用已经相当普及，并且它为公司的经营也带来了明显的经济效益。计算机财务管理是以现代化财务管理理论为依据，将当今财务人员普遍采用的EXCEL软件工具与国际通用的财务管理模型有机的结合起来，全面、系统地阐述了在EXCEL环境中建立筹资决策、投资决策、流动资金管理、销售预测及利润预测管理、财务计划、财务分析等计算机模