第2章 证券投资要素.ppt

第二章证券投资要素第一节证券投资主体（二）投资目的：净效用最大化
1、本金安全
2、稳定的收入
3、资本增值
4、抵补通胀损失
5、维持流动性
6、投资多样化
7、参与经营决策
8、合法避税
二、机构投资者（一）政府部门（二）企业（三）金融机构（四）证券投资基金及其它基金三、投资者与投机者（二）投资与投机的关系（三）证券投资与投机的功能特点：证券投机的功能特点：第二节证券投资客体2、股票的性质：

有价证券—资本证券—所有权凭证

股本股份股票股东（二）股票的特征（三）股票的分类★盈余分配权破产资产的分配顺序：
清算费用—所欠职工工资及劳动保险费—所欠税款—公司债务—优先股—普通股

★优先认股权
维护股东持股比例
对每股净利稀释的弥补（2）优先股
①累积优先股和非累积优先股
②参与优先股和非参与优先股
③可转换优先股和不可转换优先股
④可收回优先股和不可收回优先股
⑤股息率可调整优先股和股息率固定优先股（3）后配股
分配权在普通股之后。极少采用。

（4）混合股
兼具优先股和后配股的特点，股息分配在普通股之前，剩余财产分配在普通股之后。2、按股票的面额形态分3、我国股票按投资主体分类二、债券（二）债券的种类3、按募集方式分
（1）公募债券（2）私募债券
4、按偿还方式分
（1）短期债券（2）中期债券
（3）长期债券
5、按发行期分
（1）新发行债（2）已发行债券6、按记名与否分
（1）记名债券（2）无记名债券
（3）注册债券
7、按市场所在地和债券面额货币分
（1）国内债券
（2）国际债券:a.外国债券
b.欧洲债券
8、我国国债按债券形式分
（1）无记名国债（2）凭证式国债
（3）记帐式国债三、投资基金（二）投资基金的类型（３）两者比较2、按可否赎回分

（1）封闭型

（2）开放型（3）两者区别3、按收益与风险的目标分：4、按投资对象分：5、按投资来源及运用地域分：6、交易所交易基金(ETF)三、投资基金的经营机构第三节证券中介机构（二）证券经纪业务

1、佣金经纪商
2、交易所经纪商
3、专家经纪人：
（1）决定每日开盘价
（2）保持交易连续性
（3）抑制股价过度波动（三）证券自营业务

1、交易所自营商

2、零股自营商

3、场外自营商（四）其他业务
1、私募发行
2、兼并收购
3、基金管理
4、风险管理
5、金融衍生工具交易
6、咨询服务二、证券服务机构