青岛啤酒收购西湖啤酒.ppt

青岛啤酒收购西湖啤酒青岛啤酒收购西湖啤酒前言：企业并购含义（一）简介1.2西湖啤酒

杭州西湖啤酒朝日（股份）有限公司是杭州市工业资产经营有限公司与朝日啤酒伊藤忠有限公司合资成立的大型啤酒生产企业。公司总投资人民币37000万元，注册资本人民币27600万元，其中中方投资比例45%，外方投资比例为55%。公司成功引进日本5S管理等先进管理模式，大力推行清洁生产，循环经济，开展目标成本管理，使企业的管理水平有了很大提高，生产成本逐年下降，并成为浙江省啤酒行业首家绿色企业。2005年6月被评为杭州市环境保护模范企业，2008年4月又被评为杭州市节能先进企业。（二）并购准备2.1产业背景

1、近几年来，啤酒行业出现大规模的兼并、收购活动，形成了像青岛、燕京、华润、哈啤等超百万吨的大型集团。但是，并没有形成一大批有实力的品牌，大多数还是地域性品牌，在某个地区或某些地区占有率较高。由于对啤酒消费市场发展速度的过高估计，导致啤酒工业规模扩张速度大大超过了消费市场增长速度，严重的供求矛盾导致了全国范围内程度不一的连年价格大战，行业总体经济效益也不断走低，形势非常严峻。2、从80年代末90年代初以来，西方各国啤酒数十个著名的啤酒品牌涌入中国。据统计，有60家5万吨以上的重点啤酒厂搞了合资，合资企业的啤酒产量已占全国产量的31%。
2.1产业背景2.2收购动因

一、顺应集团化发展大趋势，实现规模扩张（规模经济论）
青啤从1994年以8000万元全资收购扬州啤酒厂开始，在行业掀起了大规模的扩张狂潮，从此走了上规模发展的快车道。到1999年，短短的5年间，青啤就投入4亿多元收购兼并了总生产规模超过150万吨的22家啤酒企业。到2000年，青啤并购动作之大更加令人惊奇，一年之间就投资近6亿元收购了总规模约120万吨的16家啤酒企业。
2.2收购动因

二、提高市场份额，提升行业战略地位
（市场势力论）
规模化扩张的理念就是透过并购，把市场向下延伸，因此为了能在短时间内占有更大的市场，截至2001年，青啤已完成了四十多项并购活动，厂房遍布十七个省市，生产量由96年的35万吨升至2001年的251万吨，而市场占有率也由96年的3%升至2001年的11%，成为全国最大的啤酒厂。2.2收购动因

三、通过收购取得先进的生产技术，管理经验，经营网络，专业人才等各类资源，优势互补，取长补短。（协同效应论）

西湖啤酒朝日有限公司与朝日啤酒伊藤忠有限公司合资成立的大型啤酒生产企业，拥有大批科技人才，具有很强的技术力量。通过技术交流和合作，西湖啤酒的生产技术迅速提高，各项质量指标均达到了国际先进水平。公司设备先进，96年投资近3亿元人民币全套引进西欧发达国家啤酒生产先进设备，设备已达到国际先进水平。公司引进日本5S管理等先进管理模式，开展目标成本管理，使企业的管理水平有了很大提高。2.2收购动因

四、节约企业的交易费用（交易费用论）

企业通过收购可以从以下几个方面节约交易费用：首先企业通过研究和开发的投入获得知识；二是通过收购将商标使用者变为企业内部成员；最后企业通过收购形成规模庞大的组织，使组织内部的职能相分离，形成一个以管理为基础的内部市场体系。2.2收购动因
五、深化国际合作积极开拓海外市场

日本四大啤酒集团之一的朝日是与青啤的第一个国际资本合作伙伴，双方共同投资7亿元人民币兴建的深圳青岛啤酒朝日有限公司，是中国目前最具现代化的纯生啤酒生产企业，目前已经占领了华南相当大的市场份额，同时又是向东南亚、港澳地区出口啤酒的主要企业之一，发展势头非常好。在与朝日在啤酒业合作成功之后，又共同向茶饮料行业进军。
1、寻找可依赖对象。西湖啤酒依托青岛啤酒的品牌优势，继续生产，扩大生产规模。
2、提高企业的管理水平。西湖啤酒可以充分吸收青岛啤酒的管理优势，优势互补，提高自身的管理水平。
3、摆脱困境。西湖啤酒以浙江市场为主，主销杭州、沈阳、北京、上海、深圳等，但毕竟销售市场有限。2.4并购的运作形式

协议收购：指收购方根据股权协议转让价格受让目标公司部分股权，从而获得目标公司控股权的并购行为。
青岛啤酒和西湖啤酒达成协议，青岛啤酒收购西湖啤酒55%的股权。这55%的股权来自朝日啤酒公司，剩余45%股权继续由政府控制，收购完成以后，西湖啤酒的品牌将继续保留。

2.5目标企业的选择

1、行业标准：青岛啤酒和西湖啤酒属于同行业，西湖啤酒属于二线优质品牌，而且青岛啤酒有并购烟台啤酒和趵突泉啤酒的经验，因此从行业角度来讲，选择西湖啤酒还是可行的。
2.5目标企业的选择

2、管理质量标准：西湖啤酒是中日合资大型企业，拥有大批科技人才，引进国外先进设备，引进日本5S管理等先进管理模式，开展目标成本管理，使企业的管理水平有了很大提高。因此，从管理质量标准角度看，青岛啤酒选择