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对于杜邦分析体系的重新构造
杜邦分析体系的重新构造
杜邦分析法是一种广泛应用于财务报告分析的方法，以其简单直观、具有可操作性、能全面分析财务有关事项并较低的杠杆因素作为风险平衡的特点，深入人心，被广泛应用。然而，现在的杜邦分析方法也面临一些问题，如无法全面准确反映公司健康状况、不能适应新经济、数据稳健等问题。因此，本文将探讨如何进行杜邦分析体系的重新构造。
一、杜邦分析体系的构成及问题
杜邦分析体系由资产负债表、利润表和现金流量表3项财务报表的指标组成，其中资产负债表提供了公司总资产和债务的信息，利润表提供了公司收入、利润和税收信息，现金流量表则揭示公司经营活动、投资活动和融资活动的现金流入流出情况。三张报表提供了公司不同维度的财务信息，是杜邦分析体系的三大基石。
然而，当前的杜邦分析法不够完善，存在不少问题，如下所示：
1.至理名言不切实际：杜邦分析法公式中各项细致的分项明细虽然能看到企业财务状况的各个方面，但其实无法真正体现现实企业的经营现状。
2.数据失真：企业财务报表中蕴含着巨大的数据稳健性隐患，根据其经历过多程度、偏离数据的存在，往往需要更专业的水准或透彻的了解才能发现其问题。
3.个别决定多数：杜邦分析法中，硬性因素的决定过于简单，对单一指标的过分强调，例如ROE(股东收益率)，企业进而被迫过于强调净利率或资产负债率等指标，而忽略其他重要因素。
二、杜邦分析体系的重新构造
针对现有杜邦分析法存在的问题，我们需要重新构造杜邦分析体系。
首先，我们需要增加更多的财务报表指标，以丰富杜邦分析体系，才能更好地了解公司的财务状况，正确评估公司的健康状态。例如，“市本率”、“价格现金流比率”等现代会计学方法可以在杜邦分析法中增加一些新的指标，使杜邦分析法能更好地体现企业现实状况。
其次，数据失真问题应得到高度关注，针对个别企业会因为财务管理等原因，导致财务报表数据出现偏差，杜邦分析法应对数据失真的情况增加特殊处理，避免失真数据对评估企业实际财务状况的影响。
第三，增加财务报表外部因素的考虑，对市场行情、政策变化等因素进行更全面的思考。例如，随着新经济形势的到来，杜邦分析法应特别考虑参与二级市场投资活动的企业的情况，有着更具前瞻性和系统性的科学情报。
最后，杜邦分析法需要从风险管理角度重新考虑财务指标的多样性和复杂性，以更好地适应现代企业财务管理的要求。例如，不同企业的资本结构、经营策略等，可能因内部人员情况、规模差异、市场条件不同，对企业财务指标的影响也不同，这种情况下，杜邦分析法应该具有更大的灵活性和适应性，以更好地服务企业风险平衡。
三、总结
杜邦分析法已是财务分析领域的经典工具之一，但其存在的问题也凸显了其本身的不足。随着经济形势不断变化，投资人和企业需要对杜邦分析体系进行重新构造。重新构造的杜邦分析体系应该考虑到企业的实际情况，增加更合理的财务报表经济指标，注重数据稳健性，使用多样化指标，从而更加全面、准确地了解公司的财务状况。