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一个很有意思的跨境重组案例分析
今天在论坛中看到bigbirdlee好友以前发布的一个有关企业重组讨论的帖子（实务探讨：关于特殊重组的两个案例），他/她在帖子中谈到了两个非常有意思的跨境重组的实务案例。我也觉得是非常有代表性，因为这两个案例综合涉及了公司法、合同法、会计法规、税法的问题。我先对其第一个案例说说自己不成熟的观点，供大家讨论。该第一个案例如下：
境外非居民企业A，100%控股境内两家居民企业B和C。现A将C的100%股权，转让给B。转让之后，C成为B的全资子公司。
C100%股权的计税基础为2500万，评估价格为1亿。
转让之前，B的注册资本中有1700万未到位。转让协议中，双方约定：股权收购价格为2500万，其中1700万为注册资本到位，800万为新增注册资本。也就是说，A其实是将C的股权作价2500万，投资到B，其中1700万是填补原先的缺口，800万是新增资。
上述的股权收购价格，已得到C所在地商务部门批准。
B已完成工商变更。且已获得当地商务局批文：同意1700万未到位的注册资本改为股权出资，同意新增注册资本800万。
争议：上述过程，满足59号文第七条第（二）项所说的境外重组。问题出在B的支付对价！
1700万注册资本到位，能否界定为股权支付？
有观点认为，未到位的注册资本，是A应当给B的，是B对A的债权，所以这1700万是债权支付，而不是股权支付？
另外，支付的对价应为1亿，而不应是获批的2500万？那么7500万差额的对价算是支付了吗？”
分析意见:
一、交易性质的判定
在我们分析会计处理和税务处理之前，首先需要界定该交易的法律性质，而界定其性质的法律应当是公司法等基本法律。从交易描述来看，从不同的视角，该交易可以视为如下两种类型的交易：
第一，站在非居民企业A公司的视角，该交易可以视为A以其持有的100%的C公司的股权作为投资投入到B公司中——即通常称谓的“以股权出资”。当然，本案例里面有如下三个特殊的地方：
1、C公司的股权评估价为1个亿，A公司对C公司股权的计税基础为2500万；
2、B公司仅仅增加了800万的注册资本，尽管本次实际收到的实收资本为2500万（包含了以前欠缴的1700万）；
3、C公司的净资产的账面价值我们不知道（我们后面会假设为2500万）。
第二，站在居民企业B公司的视角，该交易可以视为B公司支付对价（我们先不管到底支付的是否全部都是股权支付对价）收购了A公司持有的100%的C公司的股权——这属于典型的股权收购交易。
结论：
我们可以看出，尽管最终的法律结果是一样的，但站在不同的交易主体视角，该交易出现了以非货币财产（股权财产）投资和股权收购重组交易的竞合。为什么，我们要先这样来分析交易的性质呢？原因在于，在税法上，以非货币性资产投资和股权收购重组存在各自的税法规则。