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《证券投资基金》三色笔记最新整理版

第一篇：《证券投资基金》三色笔记最新整理版第一章金融、资产管理与投资第一节金融市场与资产管理行业1.理解金融与居民理财的关系金融简单来说就是说货币资金的融通。居民通过经济活动产生了盈余，之后对盈余部分产生了理财需求。理财是指财务管理，以实现资产的保值和增值。2.理解金融市场的分类和构成要素1)金融市场的分类按交易工具的期限,分为货币市场（短期）和资本市场（长期）按交易标的物,分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等按照交割期限分为,现货市场和期货市场2)金融市场的构成要素市场参与者金融工具金融交易的组织方式3.理解金融资产的概念金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，表示了明确的价值，表明了双方的所有权和债权关系。通常分为股权资产和债权资产。4.理解资产管理的特征与资产管理行业的功能资产管理一般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其它金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。1)资产管理的特征从参与方看，资产管理包括委托方和受托方委托方为投资者，受托方为资产管理人从受托资产来看，主要为货币等金融资产一般不包括固定资产等实物资产从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权业务来实现资产增值2)资产管理的作用资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有效的资源配置到最有效的部门，提高整个社会的运行效率（有效配置）通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人实现资产增值。（增值性）资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，并能够使资金的需求方和提供方便利的连接起来（有效对接供需）资产管理行业能够对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，有利于经济的发展（提升流动性）5.了解我国资产管理行业的现状在我国，传统的资产管理行业主要系基金管理公司和信托公司。近年来，银行、证券、保险等各类金融机构开展资产管理业务。各机构呈现出混业局面，也是我国资产管理行业现状。第二节投资基金1.掌握投资基金的定义和主要类别投资基金是资产管理的主要方式之一，是一种组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。主要通过向投资者发行受益凭证（基金份额），将社会资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。按照投资对象分，投资基金主要类别有：证券投资基金，私募股权基金（PE），风险投资基金（VC），对冲基金（hedgefund），另类投资基金。第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念和特点1.了解证券投资基金在各地不同的名称和概念证券投资基金在美国被称作“共同基金”，在英国和香港被称作“单位信托基金”，在欧洲被称作“集合投资基金”或“集合投资计划”，在日本和台湾被称作“证券投资信托基金”。2.理解证券投资基金的基本特点1)集合理财，专业管理2)组合投资，分散风险3)利益共享，风险共担4)严格监督，信息透明5)独立托管，保障安全3.理解证券投资基金与其他金融工具的差异1)证券投资基金与股票、债券的差异反映的经济关系不同股票反映所有权，债券反映债权，基金反映信托关系所筹资金投向不同股票和债券：自身为直接投资工具，投向实体经济基金：自身为间接投资工具，投向金融工具投资收益的风险与大小不同股票>基金>债券2)基金与银行储蓄的差异性质不同：基金是一种受益凭证，储蓄是信用凭证收益与风险不同信息披露程度不同第二节证券投资基金的运作与参与主体1.理解证券投资基金运作具有三大部分基金运作从管理人的角度看，可以分为基金的市场营销，基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。2.理解基金行业的主要参与者及其功能和运作关系依据所承担的职责与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人，基金市场服务机构，基金监管机构和自律组织三大类。1)基金当事人包括基金份额持有人，基金管理人，基金托管人2)基金市场服务机构包括：基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、信息技术服务机构、律师事务所和会计师事务所3)基金监管机构和自律组织分别指中国证监会、证券交易所3.理解基金行业的运作环节包括募集和市场营销、投资管理、托管、登记、估值和会计核算、信息披露。第三节基金的法律形式和运作方式1.理解公司型基金和契约型基金的区别证券投资基金根据法律形式不同，分为契约型基金与公司型基金。目前，我国全部证券投资基金均采用契约型基金模式，公司型基金是以美国的投资公司为代表；契约型基金是依据基金合同设立的基金，公司型基金是具有独立法人地位的投资公司，依公司章程设立。二者主要区别表现在：1)法律主体资格不