国际项目融资的法律文件.docx

国际项目融资的法律文件

第一篇：国际项目融资的法律文件国际项目融资的法律文件国际项目融资本质上是项目融资结构与传统融资手段的结合，因而不同项目融资结构中所使用的具体融资方式也不相同。但在通常情况下，项目融资采用国际银团贷款方式筹集资金，这一方式宜于满足投资项目资金需求规模大、周期长的要求；在某些情况下，项目融资也可采用国际债券融资，特别是商业票据工具进行融资。为了叙述简便和统一，本节仅以银团贷款方式为典型，对国际项目融资中使用的主要法律文件作一简要介绍。一、国际项目融资中的贷款协议国际项目融资中使用的贷款协议与普通的银团贷款协议无实质区别，但由于项目融资贷款规模和贷款期间的原因，其贷款协议往往更趋于严密和复杂。在条款使用上，项目融资中的贷款协议具有以下特点：(1)贷款协议中通常设有分期提款条款，使借款人在按约有效使用贷款的条件下可按期提取项目贷款，以控制项目贷款风险；(2)贷款协议在约定事项中需规定资金用途条款，并要求借款入保证将贷款闲于约定的项目；(3)贷款协议在约定事项中需规定现金流量专项使用条款，并要求借款入保证将分配的现金流量用于规定用途；(4)贷款协议约定小：项中通常需规定或援引商业完工标准、试运营阶段的双方义务、完上验收的效果和违反商业完工标准的后果等内容；(5)贷款协议在约定事项和违约事件中通常对项目运营阶段的现金流量状况和债务清偿比率加以约束；(6)贷款协议在约定事项中通常限制或禁止项日公司在项目融资之外另行借款或进行项目之外的长期投资；(7)贷款协议须与信托文件、联合承包合同、设备材料供应合同和长期购买合同相衔接，同时须约定可转让的信托账户，使得信托受托人可将约定的贷款部分支付于工程承包人和设备材料供应商，并将长期购买人支付形成的有效净现金流量用于偿还贷款本息。国际项目融资中的贷款协议通常以项目公司借款人取得主体合法文件、营业合法文件和其他必要的信用保障文件为先决条件，这就是说，项目公司的有关法律文件应先于贷款协议而生效。在通常情况下，项目贷款协议将以项目公司取得以下有效文件为生效的先决条件：(1)项目投资人签署的合资合同或股东协议；(2)项目公司的组织章程和细则；(3)项目所在国政府机构批准项目公司成立的文件；(4)项目所在国工商管理机构核发于项目公司的营业执照；(5)项目所在国政府机构批准或许可项目公司从事特定营业的文件或许可证；(6)项目所在国政府机构核发于项目公司为从事其营业所需的土地使用权文件；(7)项目公司已取得为签署和履行贷款协议所须得到的公司授权文件和政府批准文件；(8)由项目所在国政府签署的特许权协议或类似文件；(9)由联合承包人签署的工程承包合同；(10)由项目主办人或投资人签署的完工担保文件；(11)由设备材料供应商签署的长期供应合同；(12)由产品长期购买人签署的长期购买合同；(13)由项目公司签署的信托文件；(14)由保证人签署的担保合同或承诺文件；(15)由保险人承保的各种保险文件等等。由此可见，项目融资中贷款协议的生效足以一系列信用保障文件为基础的；实践中往往又将后者称为贷款协议的支持文件。二、国际项目融资中的担保文件国际项目融资中所使用的直接担保文件主要为项目资产担保协议、保证人提供的有限信用保证协议和由项目主办人或政府机构出具的安慰信，它们在法律上往往被作为项目贷款协议的附件。但由于项目融资的贷款偿还主要依赖寸：项目现金流量，而不是依赖于借款人本身的信用和担保财产的价值(它们均不足以作为偿债保障)，这就使得项目融资中的担保须追求某些特殊的目的。项目融资中的项目资产担保协议形式上与一般的资产抵押和按揭文件无异，但在内容上则具有以下特点：(1)该担保协议要求项目公司以全部项目资产(包括未来建成的项目资产)作为担保，实现项目资产的”总担保化”，这在缺乏按揭制度的国家中通常须依意思自治原则作出详细的合同约定。(2)该担保协议通常要求在贷款人的债权得不到按约清偿时，使之可得到对项目资产的物权性权利(包括将其委托第三人经营的权利)，而不是仅依其取得”强制性债权”，按照英美法学者的认识，项目资产作为担保品的价值是极小的(例如设有预计油气流量的输油管线)，它根本不足以作为贷款偿还的保障，因此”项目的贷款人将更重视项目运营方已证实的能力而不是资产的价值，因为是运营方的能力而不是项目资产的价值决定了贷款是否能按时偿还”。(3)该担保协议须禁止项目公司将项目资产再行提供任何第三人设为担保，以保障项目贷款人享有优于其他债权人或追索权人的物权性权利，并在贷款协议被违反时，使贷款人可以合法地成为项目资产的指定接收人。(4)该担保协议需规定项目公司有责任办理和取得项目资产权利的一切法定手续，并有责任在项目资产建成后办理所在国法律要求的一切登记手续。(5)该担保协议通常指定由特定的代理机构或信托受托人负责